Hvordan min bedstemor 1998 Chevy Lumina gjorde mig over $ 2 millioner dollars

Hun var min stolthed og glæde.

En champagnefarvet 4 dør '98 Chevy Lumina Sedan, der var egnet til en bedstemor at køre.

Faktisk gjorde man - min. Min "Nanny" for at være præcis.

Før Lumina kørte jeg en 4 dør '96 rød Pontiac Grand-Am. (Gæt, jeg havde noget underligt besættelse for 4 døre, huh?)

Jeg købte bilen, da jeg først flyttede tilbage til Illinois for at deltage i junior college. Det var den første bil der jeg var faktisk ansvarlig for betalingen.

Uanset hvad, var jeg ekstatisk. Jeg kørte bil og det var min mine.

Jeg var heldig nok til at have en fantastisk bedstemor, der tilbød at betale det som en graduering gave.

Ikke at have en bilbetaling var enorm for mig.

Selvom jeg konstant visede mig selv at køre noget meget køligere, var det stadig rart at have ekstra penge til at nyde livet. Jeg støttede mig alle sammen gennem college (med hjælp fra National Guard) og shelling ud $ 250 om måneden for en bil betaling bare ikke har det rigtige.

En værdifuld livsløshed

Det var ikke altid tilfældet.

Jeg havde denne vision, at når jeg tog eksamen og fik et rigtigt arbejde, ville jeg køre noget sporty som BMW. Hvis det ikke var en BMW, ville det sikkert være noget udenlandsk.

Noget bedre end min Grand Am.

Derefter ændrede professor i min Finance 361-klasse engang mit syn på bilbetalinger for resten af ​​mit liv. Under et af sine foredrag spurgte han vores klasse følgende spørgsmål:

Hvor mange af jer planlægger at købe en ny bil hvert 3-5 år?

Han bad klassen om at rejse vores hænder, hvis det var sandt.

Jeg husker at være en af ​​de første studerende til straks at hæve min hånd. ”Heck ja!"Tænkte jeg stolt. Jeg køber en ny BMW hvert 3-5 år.

Jeg var ikke den eneste til at rejse min hånd. Over halvdelen af ​​klassen rejste deres hænder med mig. Professorens næste sætning har stået fast hos mig lige siden:

"Nyd din bilbetalinger for resten af ​​dit liv, mens jeg tager min familie til Europa på ferie, når jeg vil."

På det tidspunkt var jeg ikke rigtig fortrolig med begrebet tidsværdi af penge og sammensatte interesser. Ingen tog sig tid til virkelig at forklare det for mig.

Heldigvis gjorde han det.

Vi løb numre efter tal, og det var svimlende, hvor meget jeg virkelig gav op ved at shelling ud for en dum bilbetaling hver måned. Jeg følte mig nu tåbelig for at hæve min hånd.

Så hvad med denne Lumina og $ 2 millioner dollars?

Et par år i min karriere som finansiel rådgiver døde min bedstemor. Blandt de ting, jeg arvede var 1998 Chevy Lumina eller "Lu"- som min kone kaldte det.

På det tidspunkt havde min Grand Am akkumuleret en anstændig kilometertal og nåede dengang, hvor ting begyndte at ske: Motorlys kom på, nye rattler, jeg aldrig har hørt før, og en funky duft fra at have forladt mine vinduer under en downpour (tænk våd rotten kat lugt-ewww!).

Lumina var 2 år ældre end min Grand Am, men det havde 70.000 mindre miles på den. Selv om bilen var 6 år gammel var det dybest set mærke spanking nye.

Fristende beslutninger

Jeg kunne have solgt begge biler og brugt provenuet til en forskudsbetaling på min drømmes bil.

Husk den, jeg rejste min hånd til i klassen?

Var det fristende? Absolut.

Jeg tænkte længe og hårdt om, og for et splittet sekund gav jeg næsten min tidligere udenlandske bilkræv. Heldigvis gav jeg mig en velfortjent "biff-slap" til panden og smagede mig tilbage til virkeligheden.

I stedet valgte jeg at sælge min Grand Am og drive "11.000 miles fuldt ud betalt for gamle pålidelige"At min bedstemor bragte mig. Du kender nu hende som "The Lu".

Under den klasse afslørede jeg manglerne i min logik på at købe helt nye biler og forhindrede mig i at spilde penge på en BMW, som jeg virkelig ikke havde råd til.

Ved ikke at tage en bilbetaling, jeg kunne sokke væk nogle alvorlige kontanter både i min Roth IRA og min 401k. Så meget i virkeligheden har jeg maxed ud min Roth IRA hvert år jeg begyndte at arbejde (efter mit 1. år) og jeg kunne også sætte nogle i min 401k også.

Jeg regner med det konservativt, det var jeg kunne investere mindst $ 400 per måned (nogle gange mere) Jeg ville ikke have kunnet, hvis jeg ville have haft en bilbetaling.

Hvad betyder 400 dollar om måneden virkelig?

Helt enkelt: en masse.

Det er her, hvor det bliver sjovt, og du kan se nogle rigtig øje popping tal. Ved at bruge den månedlige sammensatte rente-kalkulator, som du ser nedenfor, gik jeg ind for at investere $ 40 pr. Måned og gennemsnitlig 10% om året (optimistisk ved jeg, men jeg er evigt optimist når det kommer til aktiemarkedet), indtil min pensionsalder er 65 år.

Regnemaskinen afslører, at jeg vil have $2,883,185 . (se nedenfor) For dem der tror 10% er skandaløst, vil et 8% afkast give $ 1.527.399.10. Stadig ikke for lurvet, eh?

Lad os nu sige i stedet for at køre min Chevy Lumina, jeg valgte at gå og sprænge på en ny bil. Dette ville forsinke mig med at investere indtil 27 år så langt faldet i alt til $2,081,337.26; en forskel på over $ 800,00o.

I tilfælde af at du har savnet det: det er over $ 800.000 mere i lommen i kun 3 års tidlige besparelser!

Tre år med at suge det og ikke køre min drømme bil, om end en pålidelig bil, havde så meget indflydelse på fremtiden.

Fantastiske.

Ingen bilbetaling

Konceptet om ikke at have en bilbetaling er langt hentet for mange. En god ven af ​​mig har prøvet at overbevise mig, men det er fornuftigt at altid have en bilbetaling, fordi han altid har en garanti.

Ja, fordi biler altid bryder sammen? Ummm .... ikke helt.

Så er jeg helt imod at have en bilbetaling? Faktisk nej.

Hvad er jeg imod? Overbevisende mig, du skal købe en helt ny bil. Jeg ville ikke engang gå der. Hvis du ikke tror, gå her.

Mens det helt sikkert er muligt for folk at ikke have en bilbetaling, er det en nem tommelfingerregel at følge med:

Du skal investere mere per måned, end du foretager bilbetalinger.

Det gør mig bogstaveligt talt syg, når jeg snakker med et ungt par, der spilder $ 700 om måneden på bilbetalinger (husk, dette inkluderer ikke forsikring, gas, vedligeholdelse osv.) Og sparer kun omkring 100 dollar om måneden.

Hej!? Sidste gang jeg kontrollerede din bil vokser ikke i værdi. Det er ikke som om du kan indtaste i din bilbetaling til en fremtidig værdi-kalkulator som den ovenstående og blive spændt for at se, hvor meget dine penge er vokset til at være.

I dette triste scenario er alle de penge, du dumper ind i din bil, mindre værd.

I denne blogs ånd gør det ikke "gode økonomiske cent“.

Et gyldigt argument?

Titlen på dette indlæg pralede over, hvordan min Chevy Lumina fik mig til over $ 2.000.000, men mine tal viser det kun nettede mig $ 800.000, så hvad giver?

Her er det jeg ved: At få disciplinen til at begynde at redde i en tidlig alder lagde grunden for at kunne spare så meget som jeg gør nu.

Havde jeg købt en ny bil og ikke begyndt at spare, siger min tarm, at jeg ikke ville have begyndt at investere på 27. Eller hvis jeg gjorde det, ville det ikke være næsten lige så meget.

Hvad der faktisk er sket, har jeg været i stand til at spare 2-3 gange det beløb i løbet af min 20-årige alt takket være kørslen "The Lu".

Hvad har du ofret for, at du måske trives senere? Hvor lang tid tog det for dig at se en effekt fra dit offer?