GF ¢ 031: Er Universal Life Insurance en Ripoff?

http://traffic.libsyn.com/goodfinancialcents/GFC_031_.mp3

Sælg dem, hvad du vil, ikke hvad de har brug for.

Desværre sker det meget i vores branche.

Skyggefulde finansielle rådgivere vil sælge fonde, livrenter, REITs, livsforsikring i kontante værdier - stort set alt, hvad der kan give mening for dem (i form af en provision) i stedet for klienten.

Dette synes at være tilfældet i næsten enhver universel livsforsikringssituation, jeg nogensinde har stødt på.

Det er ofte spioneret som en "stor investering", der tilbyder ting som skattefri penge ligesom en Roth IRA, garanti for hovedstol, om og om og om og om.

Hvis du har været læser af bloggen, vil du vide, at jeg er fast overbevist om, at et finansielt produkt i den rigtige situation kunne fungere, men ligesom jeg ser annuiteter, der anvendes uhensigtsmæssigt, gælder det også for universel livsforsikring typer.

Et nyligt potentielt klient møde viser det alt for perfekt.

Find de bedste livsforsikringspriser

Indtast din postnummer nedenfor og sørg for at klikke mindst 2-3 virksomheder for at finde den allerbedste sats.

Universal Life Insurance Used Wrong

Både mand og kone er i øjeblikket i begyndelsen af ​​40'erne, og de har ikke meget i besparelser.

Manden havde et godt regeringsjob, men blev tvunget til at træde tilbage og arbejder for tiden på deltid. De har ringe til ingenting sparet ved pensionering, og mange af deres tidligere besparelser var blevet udtømt med at hjælpe et ældre familiemedlem.

Syv år tidligere solgte deres forsikringsagent dem en $ 1 million termipolitik (som jeg helt støtter) og en $ 100.000 universel livspolitik (som jeg helt ikke støtter).

Jeg spurgte kunderne, hvorfor de tog den universelle livspolitik til at begynde med, og deres svar var, at manden ønskede noget, der ville tage sig af sin kone, hvis der skete noget med ham.

Udtrykket politik virker perfekt til dette. Det universelle liv gør det også, men det er meget dyrere.

Han betalte $ 101 om måneden for den universelle livspolitik og $ 88 om måneden for den 20-årige politik. Hvis han sørgede for at hans kone blev taget hånd om, var hans mål at tage begge politikker ud, så blev rådgiveren efter min mening kortfattet. Klienten kunne have købt en langt større sigt politik og brugt forskellen til at starte med at finansiere deres pensionering. Agenten forsøgte at sælge denne politik som en investering til senere.

Her er hvor det bliver endnu værre.

Dykning i numrene: klienten overtog politikken i oktober 2007 og har siden betalte $ 101. I slutningen af ​​sidste måned, maj 2014 havde klienten sat i alt $ 7.949 ind i politikken.

Den samlede kontantværdi akkumuleret var $ 6.000, med a overgivelsesværdi på $ 5.900.

Hvordan er det for en investering?

Jeg siger ikke, at universel livsforsikring er en forfærdelig investering, men flere gange end ingen, det er oversold til nogen, der ikke har brug for det. Manden og kone bidrager ikke til nogen pensionsordninger eller IRA's, da de tog politikken ud, hvilket er noget, der skulle have været stillet af rådgiveren.

I stedet for at sætte penge i en dyr universel livspolitik, burde de have finansieret en 401k eller en Roth IRA.

Hvis du overvejer at købe en universel livsforsikring, er her de regler, du skal følge:

Regler for universel livsforsikring:

1. Du har bedre et forsikringsbehov.

Jeg oplevede engang en situation, hvor en 26-årig kvinde, en 26-årig enkelt kvindelige, blev solgt en $ 1 million universel livspolitik. Forsikringsagenten lagde det til hende som en garanteret opsparingskonto, der var ved at tilbyde et sted i 6% til 7%. Hun blev fortalt at hun aldrig kunne miste sin rektor, og at hun ville få et godt afkast på sine penge.

Det viser sig, hvad hun virkelig havde, var en $ 1 million universel livsforsikringspolitik. Hun betalte et godt stykke i måneden mod det, og da der skete en fejl i, hvordan hun betalte for sin kvartalsvise præmie, bad det hende om at undersøge, hvad hun havde, for på kort sigt havde hun det , hun havde ikke set denne 6% interesse, som agenten havde talt om.

Efter at have kontaktet agentens hjemmekontor, lærte hun sandheden. Hun var blevet solgt en $ 1 million universel livsforsikringspolitik. Da hun lærte det, var hendes øjeblikkelige spørgsmål, hvorfor har en 26-årig kvinde, der ikke er gift, uden børn, der har 100.000 dollars i studielåneskuld, brug for en livsforsikringspolitik på 1 million dollars?

Selvfølgelig kunne back office ikke svare på dette spørgsmål og udsatte det for hendes agent. Der er ingen tvivl om, at hun ikke havde et forsikringsbehov, og havde derfor ikke brug for en universel livspolitik.

2. Du har også bedre terminsforsikring.

Det irriterer mig uden ende, når en rådgiver eller livsforsikringsagent sælger universel livsforsikring som en investering, der også har beskyttelse. Hvis de leder ind i det, og de ikke engang har diskuteret begrebet livsforsikring, bliver de straks føjet til min liste over de finansielle rådgivere, jeg gerne vil slå i ansigtet. Term livsforsikring er snavs billig, og det er her, du skal begynde, før du køber enhver form for universel livspolitik.

For at sætte ting i sammenligning købte jeg en livsforsikringspolitik på 2,5 millioner dollars for 2.500 dollars om året som årlig præmie.Da jeg begyndte at gøre nogle spørger om en universel livspolitik for mig selv, er her det, jeg fandt.

Husk i min egen personlige situation, jeg er ikke i stand til at sætte ind i en Roth IRA på grund af indkomstgrænsen. Jeg så på en universel livspolitik som et langsigtet besparelsesværktøj. (Bemærk: Den politik, jeg gennemgik, var en indekseret universel livspolitik).

Hvis jeg strukturerede den universelle livspolitik til hvor jeg ville betale $ 10.000 pr. År præmie, og gjorde det i 10 år, ville det give mig en dødsfordel på $ 285.743. Politikken giver mulighed for at akkumulere kontantværdi, men garanteret sats er 3% før udgifter.

Da jeg var 60, kunne jeg trække en kæmpe $ 104,000.65 garanteret. Der er nogle bånd til markedet, hvor værdien kunne være meget mere. Hvis jeg skulle være gennemsnitlig 5,5%, ville det samlede beløb være 249.365 dollar, men som du kan se, vil jeg have en $ 285.000 dødsydelse, der vil sætte mig i 10.000 dollars om året i 10 år, og som langt overstiger det præmiebeløb for en livsforsikring politik.

3. Roth IRA og / eller 401 (k) er et must.

Hvis den person, der kigger på dig universelle livsforsikringer, bruger sætningen "Det er en investering som en Roth IRA", hvorfor er det derfor ikke i deres mening, at du åbner en Roth IRA først? En Roth IRA bør give dig mere bang for din buck, og vil ikke have de høje omkostninger ved forsikring knyttet til det. Det samme gælder for en 401 (k).

Fortrinsvis vil jeg elske at se nogen, der maksimerer både 401 (k) og en Roth IRA, før de selv undersøger enhver form for universel livspolitik. Hvis personen lægger dig universel livsforsikring, og de har ikke engang spurgt om, hvorvidt du lægger penge på din pensionskonto eller ej, ved du, at de er skitserede. Fortsæt hurtigt.

4. Du har sammenlignet omkostningerne ved flere luftfartsselskaber.

I det oprindelige tilfælde ovenfor, hvor personen betaler $ 101 pr. Måned for en $ 100.000 universel livspolitik, kunne jeg sammenligne satser og se om de endda kunne betale mindre end hvad de betaler, hvis de ønskede at beholde det.

Det viser sig, at jeg fandt flere luftfartsselskaber, der var langt mindre end de $ 101 pr. Måned, de betalte, fra de øverste livsforsikringsselskaber i USA. Den bedste løsning jeg fandt var faktisk $ 40 om måneden billigere end hvad de betalte for en samlet besparelse på lige under $ 500 om året.

Hvis du er fuldt forpligtet til at tage en universel livspolitik, skal du sørge for, at den person, der sælger den til dig, har evnen til at arbejde sammen med flere luftfartsselskaber. Hvis de arbejder for et stort kassefirma, der kun kan tilbyde en løsning, så får du bedre mindst et citat med en anden.

Er Universal Life Insurance virkelig en ripoff?

Det korte svar er nej. Universal livsforsikring er ikke en ripoff, men det var bedre fornuftigt for det, du forsøger at opnå. For eksempel har jeg set denne type politikker, der anvendes til ejendomsplanlægning, for at passere mere på kundernes arvinger. I disse tilfælde giver universel livsforsikring en masse mening.

For parret, der blev solgt en universel livspolitik ovenfor, foreslog jeg, at de kontaktede deres agent og fandt ud af, hvorfor netop de blev solgt politik i første omgang.