Hvad er forskellene mellem Coverdell Education Savings Accounts vs 529 College Savings Plans?

Jeg havde lige min tredje søn, virkeligheden, at jeg vil sende mine børn til college før, men senere synker. Jeg havde allerede startet en 529 College Savings Plan til min første og vil planlægge at lave en anden til anden og nu tredje.

For nylig havde jeg en klient i en lignende båd og spurgte om, hvad forskellen mellem en Coverdell Education Savings Account vs 529 planen.

ESAs (tidligere kendt som Education IRA) havde været et populært planlægningsværktøj til college indtil oprettelsen af ​​529-planen, og jeg kommer sjældent nogensinde på tværs af dem.

Faktisk har jeg aldrig åbnet en til en klient og kun holder nogle få til kunder, der har overført dem fra andre institutioner.

Lad os se, om vi kan se på forskelle mellem Coverdell ESA og 529 planen og se, hvad der kan være bedst for dig.

Ligheder mellem Coverdell ESA og 529 Planer

ESA'er og 529-planer giver dig, kontoejeren, mulighed for at oprette investeringsregnskaber for en modtager eller modtager, som du udpeger. Dette adskiller sig meget fra en frihedsberetning, hvor barnet overtager kl. 18 og kan gøre med pengene, uanset hvad de vil have. Gå videre og lad din fantasi løbe voldsom her forældre. Inden for disse investeringsplaner akkumulerer din indtjening og eventuelle kapitalgevinster skat, hvilket betyder at du afskrækker at betale skat, indtil dine penge trækkes tilbage.

Og du kan trække dine penge skattefri eller fri for føderale og undertiden statslige indkomstskatter, så længe din modtager bruger pengene til at betale for kvalificerede uddannelsesudgifter, som kan omfatte undervisning, bøger, gebyrer og plads og bord. Der er stadig noget gråt område på "kvalificerede udgifter", men ting som bærbare computere og mobiltelefoner kan kvalificere sig. Dobbeltkontrol med din skatteforhandler for at sikre dig.

Hvordan du bruger pengene

Hvis du ikke bruger pengene på college-relaterede udgifter, forberede dig på at blive brændt. Ikke alene vil du skylde skatter på nogen indtjening inden for det beløb du trækker tilbage, men du bliver nødt til at betale den føderale straf-10% af din indtjening. Derudover kan visse stater pålægge yderligere 10% bøder, hvilket giver det potentielle gebyr så højt som 20% af det beløb, du trækker tilbage. Av!

Bidrag til skattefrie konti skal ske kontant. Så i stedet for at flytte investeringer, du allerede ejer i kontoen, skal du likvide dine aktiver og derefter indbetale pengene. Hvis du gør det, kan du udløse kapitalgevinstskat på nogen form for stigning i værdi.

Hold det i familien

Et godt plus er, at med begge disse konti kan du skifte modtagerne blandt andre familiemedlemmer. Dette omfatter modtagerens ægtefælle, barn, barnebarn, stiftebarn, søskende, søskende, forældre, bedsteforælder, stepperent, niece, nevø, svigersøn, svigermor, svigerfar, mor- svigerinde, svigerinde, svigersønnen eller nogen af ​​disse slægtninges ægtefæller - såvel som eventuelle første fætre.

Dette er også rart, hvis et barn ikke bruger alle deres besparelser. Du kan så bare overføre til det andet barn.

Hvad med gaveafgifter?

Når du bidrager med penge til en konto i en anden persons navn, betragtes dit bidrag som en gave. Du kan give væk op til $ 13.000 om året - eller $ 65.000 en gang i fem år til en 529 opsparingsplan (fra 2010) - før du måske skal indgive en gave skat rapport og til sidst betale gave skat. Men gaveafgifter gælder pr. Donor og pr. Modtager.

Så i et år kan du bidrage med $ 13.000 til et barns 529-konto, og derefter bidrage med en anden $ 13.000 til et andet barns konto uden skyldige gaveafgifter. Eller du og andre familiemedlemmer kan hver især bidrage med $ 13.000 om året til et barns konto. Husk dog, at ESA'erne begrænser bidrag til $ 2.000 om året.

Forskelle mellem Uddannelse Savings Accounts og 529 Planer

ESA og 529 har nogle vigtige forskelle.

Her er nøglen tre:

1. I ESA kan det samlede bidrag for en enkelt modtager ikke være mere end 2.000 USD om året. Du kan bidrage med $ 2.000 til en berettigede modtagerens ESA, hvis du opfylder kravene til justeret bruttoindkomst (AGI). Det vil sige, din AGI skal være mindre end $ 110.000, hvis du er single- eller $ 220.000, hvis du er gift og sender en fælles retur. 529-planen har ingen maksimal bidragsgrænse.
2. I et ESA, som din AGI stiger over disse niveauer, kan du beløbe det beløb, du kan give, indtil din AGI når $ 110.000 eller $ 220.000, hvis du er gift. På hvilket tidspunkt er du ikke længere berettiget til at bidrage. De 529 planer har ingen indkomstbegrænsning.
3. Enhver, der er yngre end 18, når en ESA er åbnet og yngre end 30, når pengene bruges, er berettiget til at være modtager. I en 529 plan er der ingen aldersbegrænsninger.

Coverdell Education Savings Accounts (ESA)

Hvordan det virker

Du investerer dine kontoaktiver i enhver kombination af aktiver, der er tilgængelige via det finansielle institut, der håndterer din konto

PROS

• Konti til rådighed i de fleste banker, investeringsforeninger og kreditforeninger
• Investeringsfleksibilitet kvalificerede tilbagekøb dækker karakterer K til og med 12, samt college og high school

ULEMPER

• Støtteberettigelse til at udskyde bidragsfaser, når AGI overstiger $ 110.000 (eller $ 220.000, hvis du er gift og indleverer et fælles afkast)
• Modtageren skal være under 18 år for at modtage bidrag
• Modtageren kan kun acceptere $ 2.000 i bidrag pr. År
• Modtageren skal foretage alle tilbagetrækninger inden drejning 30

529 College Savings Plan

Hvordan det virker

Du bidrager til en konto, der typisk investeres i alders- eller risikobaserede investeringsspor, som leveres af din planleder.