Term, Universal eller Hele Livsforsikring: Hvilket er det bedste valg for dig?

Lad os se det i øjnene. Køb livsforsikring er ikke så spændende som f.eks. Jetski eller line dancing eller nightclubbing eller hvad du ellers kunne gøre med din tid.

Det er ikke lige så sjovt som binge-watching et show på Netflix.

Men hvis du skal begynde at vokse, er det tid til at tænke på livsforsikring. Det første problem, du vil løbe ind i? Emnet er så skræmmende.

Næsten øjeblikkelig vil du finde dig selv bombarderet med uvant jargon som "term life", "cash value", "universal life", "death benefit", "whole life", "årligt fornyeligt sigt" og om og om og om og om .

Det er nok til at få dig til at ryste dit hoved og gå væk.

Men gå ikke væk. I stedet skal du se vores let at forstå vejledning om, hvordan du laver en af ​​de største beslutninger, du vil blive konfronteret med:

Skal du få en løbetid eller en universel livsforsikring?

Hvad er Term Life Insurance?

Term livsforsikring er præcis, hvad det lyder som. Du køber livsforsikring for en bestemt "periode" eller tidsperiode - typisk 10, 15, 20 eller 30 år.

Dette er den enkleste, billigste og mest populære form for livsforsikring.

Lad os sige du er en 30-årig kvinde og tilmelde dig en 20-årig sigt, $ 500.000 livsforsikring. Det kan koste dig så lidt som $ 17,25 per måned.

Hvis du dør før du er 50, betaler politikken din familie en "dødsfordel" på $ 500.000 for at kompensere for din tabte indkomst.

Hvis du bliver i live så længe - tillykke! - Du betaler relativt rimelige præmier i 20 år, indtil politikken udløber. Så får du intet, men hej, du er i live.

Hvis du vil fortsætte dækningen ud over det, skal du betale en justeret og højere præmie, fordi du er langt ældre nu og tættere på døden. Skål!

Hvad er Universal Life Insurance?

Universal livsforsikring er en helt anden bold af voks.

Ulempen er, det er mere kompliceret og dyrere. Opadrettede? Det er mere permanent og mere fleksibelt.

Universal er en slags "permanent forsikring." Det er en slags hybrid mellem en livsforsikring og en opsparingskonto.

En universel politik har en kontantværdi, der opbygges, så længe du fortsætter med at betale præmier. Nogle af pengene fra dine præmier bliver trængt til en skatteudskudt opsparingskonto, som du kan låne imod som den vokser.

I stedet for at betale den samme faste præmie hver måned, kan du betale så meget som du vil - så længe du opfylder et minimumsniveau.

En fordel for alt dette er, at din familie vil helt sikkert modtage nogle penge, når du dør, så længe du stadig betaler disse præmier. Under ingen omstændigheder får de intet.

Det lyder godt, ikke? Du bør dog vide det universal er vejen, vej dyrere end livsforsikring.

"Både termin og permanent forsikring er designet til at opfylde forskellige behov", siger Rick Peereboom, en veteran finansiel rådgiver hos Investors Group Financial Services i British Columbia. "Jeg henviser til terminforsikring som" Hvis du dør "og permanent som" Når du dør. ""

Vi vil gå over fordele og ulemper ved hver indstilling.

Men først, et ord om hvorfor du bør se på livsforsikring i første omgang.

Det er ikke for dig. Det er til din familie.

Livsforsikringen handler om at tage vare på dine kære, beskytte dem og sørge for, at de bliver okay, hvis du uventet efterlader dem.

Fair advarsel: Når du starter processen med at få livsforsikring, kan du stoppe, fordi det hele virker som en sådan smerte. Du regner med at det tager uger at blive godkendt, og det vil kræve stakke af papirarbejde og underskrifter.

Det er stereotypen, men det er faktisk meget enklere i disse dage.

Virksomheder som Haven Life, for eksempel, tilbyder mere strømlinede måder at få livsforsikring på.

I modsætning til traditionelle livsforsikringsselskaber giver disse online-only-platforme øjeblikkelige beslutninger om ansøgninger om dækning. Nogle kvalificerede, sunde ansøgere op til 45 år kan endda komme til at springe over den lægeundersøgelse, som de fleste udbydere kræver.

I den gamle model vil virksomhederne kræve, at du arbejder med en forsikringsagent og scanner og faxer dokumenter til dem. Derefter må du muligvis vente uger for at høre om, hvorvidt du er godkendt.

Term Life vs Universal Life Insurance

Så skal du gå med term eller universel livsforsikring? Lad os spørge nogle brancheveteraner.

"Enhver, der kan udføre simpel aritmetik, vil hurtigt opdage, at begrebet altid er det bedste valg", hævder Paul Ruedi, administrerende direktør for Ruedi Wealth Management i Champaign, Ill.

Wow! Det er en fed takt!

Nu vil de fleste rådgivere ikke sige det så klart.

Men det er rigtigt, at hvis du er en ordinær Joe eller Jane, vil de fleste eksperter rådgive dig om at vælge livsforsikring i stedet for universelle.

"Det er altid bedst at sætte sig ned med en agent for at diskutere dine specifikke behov," siger Clifton Smith, et forsikringsagent med Farm Bureau Insurance of Tennessee. "Men hvis du ikke kan, brug det gamle ordsprog: Termipolitikker er bedst for personer med job.Faste politikker er bedst for mennesker i bleer (børn og seniorer). "

Det er fordi, Smith forklarer, at disse to former for politikker virkelig er designet til forskellige formål.

• Hvis du dør før din tid, er livsforsikring god til at betale dine pant og billån, for at erstatte din indkomst eller for at sende dine børn til college. Det kunne gøre det muligt for din partner at blive boende i samme hjem og opdrage dine børn med samme livskvalitet.

• Det universelle liv er for "evigt dækning" - endelige udgifter, ejendomsskatter eller efterladt penge til dine børn.

"Mens det universelle liv har kontante værdi, bør det aldrig ses som en investering," siger Smith. "Det er mere en regnfuld dag sparefond, hvis alle andre veje er opbrugt."

Ved at vælge, hvilken slags livsforsikring der er mest fornuftig for dig, er det vigtigt at tænke på, hvad du forsøger at opnå, siger Kerri Moriarty, udviklingschef ved Boston Financial Tech start-up Cinch Financial.

For mange er sigt forsikring nok, fordi du bare vil sørge for, at din familie kan fortsætte deres livsstil i tilfælde af din død. Og du kan opbygge en arv til dine børn på mere effektive måder end universel livsforsikring - muligvis gennem fast ejendom, investeringer eller pensionskonti.

Her er Moriarty på sigt forsikring:

"Da terminsforsikring kun er designet til at vare i et stykke tid, er det meget billigere end almindelig livsforsikring. Det er lidt uhyggeligt at tænke på, men årsagen er, at forsikringsselskabet er så billigt, fordi det højst sandsynligt er, at du ikke vil dø i løbet af sigtet, så forsikringsselskabet ikke skal betale dødsfordelen til dine modtagere.

"I grund og grund vil du ende med at betale forsikringsselskabet din månedlige præmie over de 20 år, og du vil aldrig ende med at se en konkret fordel - men det er en god ting.

"Det betyder, at du ikke er død, og du havde ro i sindet, at dine kære var beskyttet over den 20-årige tidsramme."

Fordele og ulemper ved Universal Life Insurance

Nu, hvis du er død (ordsprog), hvis din familie får en økonomisk fordel, når du går væk, kan du overveje universel livsforsikring.

Men du bør vide, når det kommer til forsikring, er universel livsforsikring meget dyrere.

Dette skyldes, at forsikringsselskabet ved, at der er en 100% chance for, at det vil udbetale dødsfordelen til dine arvinger, når du dør - om det sker i morgen eller 40 år fra nu.

Hvor meget dyrere?

"En sund 30-årig mand kunne forvente at betale ca. $ 300 om året for $ 300.000 af livsforsikringstidspunktet", siger privatfinansieringsside The Balance. "For at modtage det samme beløb af dækning under en kontantværdi politik ville koste over $ 3000."

Finansielle rådgivere siger, at der er mere effektive måder at sokke penge væk til dine overlevende.

"Må ikke sælges på permanent forsikring til investerings- eller pengeværdi-funktionen", rådgiver Personal Finance website Investopedia. "I de første to til ti år betaler dine præmier alligevel agentens provision. De fleste politikker begynder ikke at bygge respektabel pengeværdi frem til deres tolvte år, så spørg dig selv om funktionen virkelig er det værd. "

Hvem køber universelt liv?

Generelt er det velhavende mennesker, der starter familier senere i livet, og som ønsker de skattefordele, der følger med de udskudte skat.

Andre vil måske have den fleksibilitet, det giver: Du kan foretage højere præmiebetalinger, når du spyler kontant eller betaler mindre, når pengene er stramme.

Et tredje valg: Hele livsforsikring

Bare for at gøre sager mere kompliceret, er der faktisk en tredje mulighed for at overveje.

Det hedder "hele livsforsikring."

I lighed med begrebet liv er "hele livet" præcis, hvad det lyder som: Det er meningen at forsikre dig for hele dit liv.

Det er som en universel livsforsikring, medmindre den har faste præmier og en fast dødsydelse. Du betaler det samme hver måned, og din familie får det samme beløb, uanset om du dør.

Fordelen: Der er ingen overraskelser. Du ved præcis, hvad du betaler og præcis hvad du får.

Ulempen: Det er endnu dyrere end det universelle liv.

"Forskellen mellem universelle og hele livet kommer ofte ned til spørgsmål om politikens garantier og fleksibilitet," forklarer Neil Godsey, administrerende direktør i Los Angeles-baserede Miracle Mile Advisors.

"Helt livspolitikker tilbyder typisk stærkere garantier ved, at hvis præmierne betales fuldt ud og til tiden, er dødsydelsen garanteret at blive betalt ved døden, og en bestemt minimumsværdi på kontanter er garanteret at ophobes over tid."

Hvorfor gøre dit hjemmearbejde er så vigtigt

For yderligere forskning tilbyder Allstate en online regnemaskine med titlen "Term vs Universal Life Insurance: Hvad er bedre for mig?"

Hvis du har yderligere spørgsmål, få dig nogle professionelle råd. En størrelse passer ikke alle sammen, og alles økonomi er anderledes.

Konsulter en uafhængig forsikringsagent, der ikke er bestemt til at sælge dig et bestemt produkt, og hvem der kan analysere hvilken mulighed der passer bedst til dig.

"Asking 'Term Life eller Universal Life' er kun begyndelsen.Der er en overflod af spørgsmål, der skal besvares af forbrugeren, før svaret på dette spørgsmål bliver tydeligt, siger Steven Schwartz, vicepræsident for HUB International Northeast, en forsikringsmæglerbureau i New York.

Han tilføjede, at en forsikringsagent aldrig bør sælge dig nogen form for politik uden først at vide meget om din økonomiske situation - "ligner at en kirurg kan operere på dig, når du aldrig har bedt dig om nogen medicinsk historie, narkotikaallergi eller alle andre relaterede spørgsmål. ”

Din tur: Har du livsforsikring?

Disclosure: Dette indlæg indeholder affilierede links. Vi giver dig besked, fordi det er, hvad Ærlig Abe ville gøre. Trods alt er på vores yndlingsmønter.

Mike brassfield[email protected]) er en senior forfatter på The Penny Hoarder. Som titlen antyder, får han ikke noget yngre.