Reemergence of Emerging Markets. Er det tid til at investere?

Mens de store aktieindekser i USA stadig kæmper for at genvinde deres balance, har de globale aktiemarkeder - især de på emerging markets - haft et godt år. Den hurtige udvikling af vækstmarkedsøkonomier, både i størrelse og aktiviteter, er en af de mest overbevisende historier i den seneste finansielle markedshistorie. Disse relativt uudnyttede markeder tilbyder potentielt høje langsigtede investeringsafkast og muligheder for yderligere diversificering af en investeringsportefølje

Markedets tilstand

Årlige udenlandske investeringer i vækstmarkeder blev anslået til 192 mia. USD i 2008, op fra 8,5 mia. Dollars i 1980, ifølge Den Internationale Valutafond (IMF). Størstedelen af ​​denne investering er gået til markeder i Asien og Latinamerika, regioner, der har haft en hurtig økonomisk udvikling i løbet af det sidste årti. Til gengæld har denne tilstrømning af investeringskapital yderligere øget økonomisk vækst i disse lande.

Karakteristik af nye markeder

Emerging Markets er de mindre udviklede lande, der begynder at opleve hurtig økonomisk vækst og liberalisering. Eksempler på nye markeder omfatter Kina, Indien og Mexico. Generelt defineres disse lande af en voksende befolkning, der oplever en betydelig stigning i levestandarden og indtægterne, den hurtige økonomiske vækst og en relativt stabil valuta.

Asien: Profil af et Emerging Market

De potentielle gevinster og risici ved investering i nye markeder kan ses direkte fra erfaringerne fra investorer i Asien fra slutningen af ​​1997 til 1999. Et stort sammenbrud på vækstmarkederne begyndte med Asien i juli 1997, da den thailandske regering blev tvunget til at devaluere dramatisk dens valuta, baht. Resultatet ricocheted i hele Asien som valutaer i Filippinerne, Malaysia og Indonesien blev under angreb fra spekulanter. I mellemtiden infiltrerede den finansielle panik fremvoksende markeder over hele verden, fra Latinamerika til Rusland, da der også var økonomiske vanskeligheder i disse lande. På trods af redningstiltag rettet mod Thailand af IMF og løfter om dramatisk økonomisk reform fra Indonesiens regering, var investorernes tillid undladt at vende tilbage til de fleste nye markeder indtil 1999, da tegn på økonomisk opsving begyndte at fremstå.

Lektioner fra Asien

Efter den asiatiske krise begyndte mange investorer at indse, at der ikke er nogen "gratis frokost" på Wall Street. Den høje afkastning af vækstmarkeder, der investerer, kommer med stor risiko, og mange faktorer kan udløse problemer. Det er især vigtigt at bemærke, at en nations formuer i stigende grad kan påvirke en anden, da handelsbånd bliver strammere mellem nationer. Som en nation devaluerer sin valuta, kan andre blive tvunget til at gøre det for at holde deres eksport konkurrencedygtig, som nogle nationer gjorde, da Thailand devaluerede baht.

Nogle kan muligvis spørge, med så højt risikopotentiale, hvorfor investere i vækstmarkeder overhovedet? Svaret er et stort vækstpotentiale. Den anslåede gennemsnitlige vækst i udviklingslandenes bruttonationalprodukt (BNP) var 6,05% i 2008 mod en vækst på 0,47% for udviklede økonomier. Overvej også, at de nye aktiemarkeder alene alene repræsenterer 8,6% af kapitaliseringen af ​​verdens aktiemarkeder

Sammen med høje potentielle afkast giver emerging markets også potentielle diversificeringsfordele. Fordi disse markeder måske ikke går i takt med udviklede lande, kan de stige, mens andre markeder falder. Derfor kan de bidrage til at reducere den samlede risiko for en portefølje.

På baggrund af disse faktorer kan langsigtede investorer - især dem med en investeringsramme på mindst 10 år - overveje at tildele en lille procentdel af deres samlede aktieportefølje til vækstmarkeder afhængigt af deres investeringsmål og tolerance for risiko. ³

• 1, 3Investorer i internationale værdipapirer er undertiden underlagt noget højere beskatning og højere valutarisiko samt mindre likviditet sammenlignet med investorer i indenlandske værdipapirer. Tidligere resultater garanterer ikke fremtidige resultater.
• Internationale og nye markeder investerer indebærer særlige risici som valutasvingninger og politisk ustabilitet og kan ikke være egnet for alle investorer.
• 2Source: S & P Global Wide Market Index, 31. december 2008.

Der er ingen garanti for, at en diversificeret portefølje vil forbedre det samlede afkast eller bedre end en ikke-diversificeret portefølje. Diversificering sikrer ikke markedsrisiko.

VIGTIGT OPFINDELSE

Denne artikel er udarbejdet af Standard & Poor's og er ikke beregnet til at give specifikke investeringsrådgivning eller anbefalinger til nogen enkeltperson. Kontakt din økonomiske rådgiver eller mig, hvis du har spørgsmål.