Skal du virkelig investere i risikable grænse markeder?

Ønsker du at investere i små økonomier, der giver potentialet for eksplosiv vækst? Overvej at sætte en del af din portefølje i grænsemarkeder.

Disse er typisk underudviklede tredjelandslande. Tænk steder som Kenya, Vietnam, Jamaica, Bangladesh eller Marokko. De har også normalt en stærk BNP-vækst og hurtigt voksende befolkninger.

Disse er "nye vækstmarkeder." MSCI Frontier Markets Index sporer 25 af dem i Europa, Asien, Latinamerika og Afrika.

Så skal du investere i dette spekulative område? Det kommer an på. Frontier markeder tilbyder potentielt oversete muligheder. De er typisk mindre overfyldte med globale investorer. Så de giver potentialet for gevinst. . . men de er risikable og spekulative investeringer.

Lad os se på nogle af de vigtigste fordele ved at investere i dem.

Fordele

1. God værdi

Disse lande kan være svære at investere i, så de ikke har haft en stor tilstrømning af udenlandske penge endnu. Det kan betyde rimelige vurderinger. Nu er ikke alle investeringer i grænsemarkeder værd, men der kan være skjulte perler.

2. Lav korrelation

Øget korrelation mellem aktivklasser gør virkelig diversificeret aktivfordeling hård. Grænsemarkederne har lavere sammenhæng med andre aktiver, herunder vækstmarkeder.

3. Vækst i BNP

De fleste af disse lande har blomstrende befolkninger og voksende BNP. Disse lande har millioner af potentielle forbrugere, der stræber efter at leve i middelklassen livsstil. Og det betyder også mulige kapitalgevinster for udenlandske investorer.

Risici

Samtidig har investeringer i denne del af markedet risici. Hvad er ulemperne?

1. flygtige

De fleste offentligthandlede aktier i dette område er små eller mikrokapsler. Den lille størrelse betyder, at de kan være meget flygtige.

2. Illikvide

Investering direkte i små markeder kan være risikabelt. Tyndt handlede problemer kan gøre det svært at sælge din investering, når du vil udbetale.

3. Manglende gennemsigtighed

Nogle af de større grænsemarkeder handler i udveksling. Men tingene er ikke altid gennemsigtige. Det kan være svært at få solide finansielle oplysninger om mindre virksomheder.

4. Geopolitisk risiko

Argentina og Zimbabwe er to eksempler, der udgør ekstrem politisk risiko for udenlandske investorer. For eksempel nationaliserede Argentina et spansk olieselskab. Det viser bare, hvordan investering af denne del af markedet kan være potentielt farlig.

ETF'er og gensidige fonde

Så hvordan kan du købe til grænse markeder?

Du kunne købe individuelle aktier. Men på grund af risikofaktorerne er det nok ikke en god idé - medmindre du er en yderst sofistikeret investor. Køb af individuelle grænseforretninger kræver noget seriøst forskning, og det kan være uacceptabelt for mange investorer at tage det risikoniveau op.

De fleste investorer vil nok gøre det godt at holde fast i mere diversificerede investeringer som fonde og ETF'er. Her er nogle grænsemarkeds-ETF'er og midler til at vælge imellem:

• Guggenheim Frontier Markets ETF (FRN). Denne ETF har et udgiftsforhold på 0,70%, hvilket er lidt højere end branchens gennemsnit på 0,64%. Ifølge fondens hjemmeside, svarer denne ETF generelt til BNY Mellon New Frontier DR Index.
• En anden mulighed er iShares MSCI Frontier 100 ETF (indeksfond) (FM). Det har nettoaktiver på omkring $ 65 millioner, men det er temmelig godt diversificeret, da det sporer 100 aktieindekset. Det har en 0,79% omkostningsprocent.
• T. Rowe Price Afrika og Mellemøsten (TRAMX) gensidig fond tilbyder eksponering for både nye og grænse markeder. Dens 1,52% omkostningsforhold er lidt højt. ETF'erne er sandsynligvis bedre spil.

Koncentrerede ETF'er

En anden mulighed er koncentreret ETF'er. Der er flere at vælge imellem. Jeg vil fremhæve et par nyere her:

• Global X introducerede for nylig to nye ETF'er fokuseret på Mongoliet / Centralasien og Nigeria. Disse lande plejede at være utilgængelige for de fleste individuelle investorer (FM og FRN har en vis eksponering).
• Central Asia / Mongoliet Index ETF (AZIA) investerer i Mongoliet såvel som adskillige andre centralasiatiske lande, herunder Kasakhstan og Usbekistan.
• Et andet nyt problem af Global X er Nigeria Index ETF (NGE). Det investerer i Afrikas mest folkerige land. Nigeria er olierig og en stor olieeksportør. Dens historie er typisk for sektoren: en voksende middelklasse, eksploderende indenlandsk forbrug og BNP-vækst. Det har også den største befolkning i Afrika.

Så det er bare eksempler, der er andre ETF'er og fonde derude. Det er selvfølgelig risikabelt at investere i dette område. Og investorer bør være forsigtige, når de kommer ind på disse markeder. Men med globale investorer, der er sultne efter nye investeringsmuligheder, skal man se til, at nye ETF'er på grænsemarkedet introduceres.

Super-Frontier Markets

En underudforsket sektor er lande, der kan betragtes som grænseoverskridende markeder. Disse omfatter steder som Burma, som ikke har noget ETF-land. Der er ingen måde at investere direkte i landet - investorer, der ønsker at komme ind i nationer som dette, bliver nødt til at gå direkte derhen. Selv da kan de have brug for forbindelser for at få en fod i døren. Men potentialet er der for dem, der er villige til at tage yderligere risici.

Når man ser på investeringsløsninger uden for Vesten, tænker mange investorer på udviklede og fremvoksende udenlandske markeder som de eneste måder at gå på. Men grænsemarkederne giver potentielle gevinster for dem, der er villige til at påtage sig den ekstra risiko. De tilbyder enestående mulighed, og i nogle tilfælde kan de have plads i en veldiversificeret portefølje.

Hvad er dine tanker om at investere i grænsemarkeder?