Telecom Investing: Aktivitet skaber friske muligheder

Telekommunikationsbranchen er midt i nogle interessante udviklinger, som investorer bør holde øje med.

For det første er der den potentielle fusion af nummer tre og nummer fire luftfartsselskaber i USA, som har nogle positive og negative konsekvenser for de to ledere. Verizon (NYSE: VZ) laver også tilbud, der truer et firma som Akamai (NASDAQ: AKAM), men det viser også, hvordan det fokuserer på at blive et førende teknologiselskab, ikke kun et førende teleselskab.

Verizon køber EdgeCast

Verizon vil købe EdgeCast for omkring $ 350 millioner ifølge rapporter. EdgeCast er et opstartsindholdsleveringsnetværk (CDN) og en konkurrent til Akamai. Baggrunden for en aftale med Verizon frembyder nogle betydelige trusler for Akamai og betyder sandsynligvis slutningen af ​​Verinsons forhandleraftale med den.

EdgeCast forventes at have et salg på omkring $ 100 millioner i 2013, og støtte fra Verizon kan finansiere en hurtigere udvidelse af virksomheden og gøre EdgeCast. Det kan også give EdgeCast mulighed for at konkurrere om prisen, hvilket også er dårligt for Akamai og andre CDN'er. Positivt for Verizon kan det kombinere CDN med medieudsendelsesfunktioner fra Verizon Digital Media Services, så det kan pakke tjenester, svarende til hvad niveau 3 allerede har gjort. Aftalen vil accelerere internetmedieforbruget, online business performance og yderligere demonstrere, at ledelsen forsøger at være mere end et mobiltelefonfirma.

T-Mobile & Sprint Foreslået fusion Impact

T-Mobile (NYSE: TMUS) er igen centrum for fusionsforhandlinger, denne gang med Sprint (NYSE: S). Sprint overvejer angiveligt at foretage et bud på T-Mobile. Tidligere blokerede USA's Justitsministerium og FCC den foreslåede fusion med AT & T (NYSE: T). De to tilsynsmyndigheder følte fusionen ville skabe for meget konsolidering inden for branchen og være dårligt for forbrugerne.

Aftalen med Sprint ville samle sine 54 millioner kunder under Sprint, Virgin Mobile USA, Boost Mobile og Assurance Wireless og de 45 millioner under T-Mobile paraplyen. Det samlede antal kunder i det kombinerede selskab vil nærme sig 100 millioner, der sætter det i samme interval som Verizon og AT & T. AT & T har 108 millioner abonnenter, og Verizon har 101 millioner detailkunder. Den finansielle støtte og anden støtte til fusionen vil sandsynligvis komme fra Softbank, den primære ejer af Sprint.

I løbet af de sidste par år har T-Mobile gået aggressivt efter nye kunder ved at bryde prisfastsættelsen og andre strukturelle forme i branchen. Deutsche Telekoms opbakning har gjort det muligt for den at tage de risici, der har betalt. Det er usikkert, om en kombineret virksomhed ville gå videre med denne innovative tilgang.

Virkningen på industrien og konkurrenter som Verizon og AT & T er noget usikkert. På den negative side ville det skabe en tredje stor spiller for at gå fra hoved til hoved med begge disse virksomheder. Hver ville miste enhver fordel opnået gennem størrelse. Det kan dog faktisk være positivt for prisfastsættelse og kundeopbevaring.

T-Mobile har udvidet sin kundebase i løbet af året ved at tilbyde tilbud, der adskiller telefonbetalinger fra servicebetalinger, giver brugerne mulighed for at medbringe egne telefoner og tilbyde rabatter for at købe større mængder data. Indtil for nylig har Verizon og AT & T ikke gjort dette, men har været tvunget til at tilpasse deres prismodeller bag tab af aktier til T-Mobile.

T-Mobiles administrerende direktør for nylig forklarede, at han har planlagt mere til 2014, som vil fortsætte med at slå industrien på hovedet. Det er usikkert, om en kombineret Sprint og T-Mobile vil fokusere på aggressiv kundevækst via lignende metoder eller ville beskytte margener og den nuværende prissætning og industristruktur. Hvis fusionen vil resultere i, at T-Mobile's indsats træder tilbage, kan det give AT & T og Verizon mulighed for at tage vejret og lade deres modeller være uændrede. Desuden kan det være en mulighed for en af ​​disse to virksomheder at lede branchen i innovation.

Alt dette sagt, denne aftale vil også stå over for udfordringer fra DOJ og FCC igen. Dens sandsynlighed for at opnå godkendelse er større end aftalen med AT & T, da det ville flette nummer tre og fire spillere. At T-Mobile har fået andel i løbet af 2013 har haft en positiv indvirkning på priserne for forbrugerne, og det faktum, at det også havde købt MetroPCS, gør sandsynligvis ondt i forhold til at hjælpe en mulig aftale.

Tilsynsmyndigheder er opmærksomme på, at aftalen kan markere en ende på, hvad det ser ud som en positiv industriudvikling. Endelig er der kommende trådløse spektrumauktioner i 2014 og 2015. Regeringen planlægger at sælge spektrum og rejse kapital til finansiering af det første respondere offentlige sikkerhedsnetværk og til underskudsbegrænsninger. Færre spillere kan skade mængden af ​​omsætningen salget ville generere. En aftale kan stadig lukkes, men nogle af disse udfordringer skal rettes til sway regulators og / eller domstolene.

Konklusion

Placeringen for vækst af Verizon og T-Mobile er muligvis den bedste for branchen. T-Mobile kan fortsætte sin strategi for afbrydelse på kort sigt, da en aftale med Sprint vil tage lidt tid at rydde ud. Investorer bør være forsigtige, fordi en overtagelsespræmie er i T-Mobile-aktiekursen, og hvis en aftale falder fra hinanden, kommer præmien ud og bestanden går ned.

For Verizon er en fusion af Sprint og T-Mobile muligvis en netto positiv, da det kan reducere spektrumomkostningerne og føre til mindre aggressiv kundeopkøbstaktik i sektoren. Desuden tænker Verizon fremad og tager skridt til at være mere end bare en telekom. Det kan føre til teknologisk udvikling i branchen.