Thinkerswim: Terminologi - Delta

Nu hvor vi har dækket de grundlæggende valgmuligheder, er det vigtigt at forstå, hvordan de handler. Den vigtigste terminologi bag deres adfærd tager os tilbage til gymnasiet fysik, hvor vi bruger grækerne: delta, gamma, theta og vega (ikke rigtig et græsk brev, men det virker).

Denne gang vil vi fokusere på delta!

Indstillinger: Delta

Delta er et teoretisk tal, der måler, hvor meget værdien af ​​optionen vil ændre sig, hvis den underliggende aktie flyttes op eller ned $ 1,00. Et positivt delta betyder, at optionspositionen vil stige i værdi, hvis aktiekursen stiger, og falder i værdi, hvis aktiekursen falder (normalt et opkald). Et negativt delta betyder det modsatte, at optionsværdien vil stige med et fald i den underliggende aktiekurs (normalt et sæt). Delta kan variere fra 0,00 til 1,00 for et opkald og 0,00 til -1,00 for et sæt. Jo tættere på 1,00 eller -1,00, jo mere svarer prisen på optionen som den underliggende aktie. Det går dog ud fra, at intet andet ændrer sig - som volatilitet, rentesatser eller tid. Enhver af disse kan ændre deltaet, selv om prisen på bestanden forbliver den samme. Desuden er jo mere pengeautomat valgmuligheden jo tættere dens delta er at 0,50. Jo mere ITM, jo nærmere 1.00, og jo mere OTM, jo tættere på 0,00.

På Thinkorswim platformen er delta præsenteret i forhold til aktier i aktier, med 1 opkald repræsenterer 100 aktier i bestanden. Så hvis delta er +75, vil platformen vise et delta på +75. I vores eksempel nedenfor har Sept10 1090-opkaldet et delta på 54,08, hvilket virkelig ville være +.5408.

Så fra den 8/18/10 har Sept10 1090-opkaldet en forespørgsel på 26,80 dollar. Hvis vi ville købe det kald på 26,80 dollar, ville deltaet være +.5408. Den nuværende underliggende pris er $ 1.094.16. Teoretisk set, hvis alt andet er det samme (volatilitet, rentesatser, udbytte og tid), hvis prisen flyttes til $ 1095.16, bør prisen på optionen flytte til $ 27,34.

Du kan også se, at som muligheden flytter mere ind i pengene (som illustreret af + 5% hypotetisk), stiger deltaet tættere på 1,00.

Så delta er en vigtig foranstaltning, fordi det er en måling af, hvor meget din mulighed vil få i værdi givet underliggende lagerændringer i forhold til aktiekursen.

ThinkorSwimSPXSept10