Stock Market: Er Aktier Overvurderet, eller kan du stadig investere?

Markedet har været rallet hele året - næsten nået inflationstidsjusteret inflation i sidste uge. Men samtidig sidder mange unge universitetsinvestorer på sidelinjen, fordi de fortæller sig selv, "Jeg har set dette før."

Og de er ikke forkerte. Det var for kun seks år siden, at vi var i en af ​​de værste recessioner i historien, der kom ud af et af de længste tyrmarkeder i historien.

Så spørgsmålet er, vil historien gentage sig selv? Eller endnu bedre, vil historien gentage sig før eller senere? Vi er overbeviste om, at dette er starten på et langsigtet tyr marked, men det betyder ikke, at der ikke vil være hikke og svarte svanehændelser undervejs.

Lad os se på, hvad nogle nøgleindikatorer siger om lagrene er overvurderede eller ej.

Hvad siger S & P 500?

Først skal du kigge på S & P 500. Dette er en af ​​de mere berømte aktiemarkedsindekser, der hovedsageligt sporer aktiekurserne for de top 500 store virksomheder, der er noteret på NYSE og NASDAQ.

Med en vækst på omkring 24% på omkring 24% har aktiemarkedet haft en god præstation i 2013, men hvor længe vil dette vare? Investorer synes at være meget forsigtige i dag. Du kan høre folk skrige, at det er en "boble" fra bagsiden af ​​rummet, men er aktiemarkedet virkelig i en boble lige nu? Er det nu en god tid at købe amerikanske aktier online? Dette er alle vigtige spørgsmål!

Boble eller ikke?

Twitter (NYSE: TWTR) gik bare offentligt og rejste sig omkring 2 milliarder dollars, med en markedsværdi på omkring 20 dollar. Den succesrige IPO vil sandsynligvis inspirere andre tech startups til at følge med i fremtiden, herunder Box, Square og Airbnb. Men Twitter er ikke rentabelt, og mange andre tech virksomheder er heller ikke. Derudover svæver aktiemarkedet hele tiden højt.

Svaret er dog stadig nej. Aktiemarkedet er ikke i en boble lige nu, og her er hvorfor. I øjeblikket har S & P 500 et PE-forhold på under 16 år. Historisk set har indekset siddet ved et PE-forhold på omkring 14 til 16. Hvad betyder det, at det nuværende fremad PE-forhold ikke er mere end 15% over hvad kan beskrives som typisk og har svævet tættere på 10% over. Dette miljø kan næppe beskrives som en boble.

At basere konklusioner fra enkeltbeholdninger er latterligt, især for teknologiske opstart. Tag et kig rundt, og du vil se kendte navne på børsen på relativt beskedne PE-forhold. Apple (NASDAQ: AAPL), ExxonMobil (NYSE: XOM) og JPMorgan (NYSE: JPM) er blandt mange andre, hvis PE-forhold sidder behageligt under S & P 500's historiske gennemsnitlige og medianværdier for pris / indtjening.

Slående guld

Det er rigtigt for investorer, at det at finde rentable aktier at investere i, bliver lidt hårdere, når PE-forhold begynder at kanten mod den øvre ende. Der er stadig guld derude, men de gyldne bestande bliver bare sværere at finde end normalt. I al retfærdighed er den aktuelle PE-forhold lige nu (snarere end fremad PE-forhold) omkring 18 til 19, og derfor skal der i hvert fald tages en vis forsigtighed.

Mens mange fondforvaltere har øget deres kapitalandele i de seneste 12 måneder, er ikke alle lige så trygge i aktier. Værdiinvestor Wally Weitzs værdipapirfond for miljarder dollar havde næsten 30% af sine samlede aktiver i kontanter og obligationer pr. 30. september. Han sagde, at "lige nu [markedet] ikke giver os noget." Nogle af Weitzs jævnaldrende er enige, men der vil altid være modstridende holdninger, hvor nogle få er særdeles ekstreme.

Værdipapirer søger efter iboende undervurderede virksomheder, normalt hvis fremtidige pengestrømme og / eller aktiver er mere værd end det, virksomheden sælger til. Hvis du tager denne fremgangsmåde, behøver du ikke helt at bekymre dig om, hvad det samlede marked siger, fordi dine investeringskriterier altid vil forblive de samme. Selv i de værste tider er der stadig virksomheder, der får ufortjent lave markedspriser.

Selvfølgelig i dårlige tider som i 2008 er det bare nemmere at finde de undervurderede virksomheder. I det pågældende år af 2008 havde Weitz fond mindre end 8% i kontanter. Han for nylig beskrev det som "en vidunderlig tid" med at være "så meget at købe."

I midten af ​​september sad Citigroup på den anden side af hegnet med en forudsigelse om, at S & P 500 vil nå 1.900 ved udgangen af ​​det næste år. Markedet er usandsynligt, at det vokser for evigt, og der foretages korrigeringer undervejs, men så længe du tager en investors tankegang frem for en af ​​en erhvervsdrivendes, vil du være god at gå.

Timing Market

Meget få mennesker kan tid på markedet. At gøre et forsøg på at klare markedet er stort set spild af tid og bare en anden årsag til stress. Det er rigtigt, at der er en tidværdi for penge, og du vil teknisk tabe år af sammensatte afkast fra en større korrektion. Mellem 2007 og 2009 faldt S & P 500 over 50%. Men ikke alle holdt i det længe, ​​og mange investorer lavede stadig penge i hele perioden, om end mindre penge end normalt.

Du behøver ikke engang at slå markedet dog; nogle mennesker vil bare have deres kapital vokse hurtigere end inflationen. Andre fokuserer på udbyttebeholdninger og renteplanlægninger med op til 40 års investeringshorisont og kan ikke passe mindre om, hvad deres sidste års årlige afkast er i den store ordning med ting.

Det er alt, hvad der virkelig skal siges.Men hvis du er risikovægtig og ikke er for komfortabel med dine undersøgelsesevner, vil du måske overveje at købe ind i en konservativ investeringsfond; måske endda en fond fokuseret på fastforrentede værdipapirer / obligationer. På lang sigt kan disse være store investeringer, med lave minimum buy-ins og deres evne til at samle penge og foretage investeringer på tværs af forskellige aktivaklasser.

Med faste fonde kan dine afkast muligvis lidt lidt, men afhængigt af din valgte fond skal du være i stand til at få en ekstra sikkerhed. Fred i sindet er også vigtigt.

Er du bullish eller bearish lige nu? Del dine tanker!