Dette er hvad du behøver at vide, før du tager et privat studielån ud

Gør en hurtig søgning efter oplysninger om studielån, og du finder mange steder, der tilbyder omfattende vejledninger ... om føderale studielån.

Denne information er naturligvis god, fordi millioner af undergraduate og grad studerende låner studielån fra den føderale regering.

Men hvad med de studerende, der stole på private lån til at betale for skole? Det tal nåede 1,4 millioner i 2012-13.

Af de 1,4 milliarder dollar i udestående studielånsgæld udgør private lån ca. 8% af det samlede beløb, eller 108,2 milliarder dollar.

Private lån udgjorde 10% af de 107 milliarder dollar i lån, der blev optaget af studerende i akademiske år 2015-2016, ifølge de seneste numre fra College Board.

Den overflod af information om føderale lån kan være forvirrende for låntagere, der har brug for mere end hvad uddannelsesinstitutionen har at tilbyde.

Vi besluttede at fjerne oplysningerne for dig - uanset om du overvejer at låne private lån selv, eller du vil bare vide, hvad det hele handler om dette tal om Sallie Mae handler om.

Dit første skridt

For at starte, før du kigger på private lån, skal dit første skridt altid være udfylde en FAFSA at se, hvad du kan få gennem føderale tilskud og lån.

Dette vil vise dig, hvilke tilskud (gratis penge!) Du er berettiget til, og om du er berettiget til arbejde studieprogrammer (penge du arbejder for, i stedet for at betale tilbage) - to muligheder, du ikke har med private långivere.

Føderale lån kommer også ofte med fleksibilitet, som kan komme til nytte i fremtiden, som udsættelse, indkomstbaseret tilbagebetaling og tilgivelse af lån. Disse er sværere at komme med med private lån.

Hvorfor Ansøg om et Privat Studielån?

"Jeg fortæller ofte folk, selvom renten er lidt lavere på de private lån, kan du stadig gå med det føderale lån", forklarer Kevin Walker, VP og leder af uddannelseslån på LendingTree.

Med føderale lån siger han, "du har fleksibilitet til udsættelse, overbærenhed, indkomstbaseret tilbagebetaling. Der er mange betingelser for føderale lån, som private lån ikke har. "

Hvorfor skulle en elev endda se på private lån med den store kendsgerning? Walker forklarer to fælles scenarier.

1. Deres føderale lån er ikke nok

Den traditionelle grund til at ansøge om private studielån er, at du simpelthen ikke er berettiget til nok i føderale lån, tilskud eller arbejde studie til dækning af dine college omkostninger.

I din tilskud til finansiel støtte fra skolerne kan du se, hvor meget føderalt hjælp du er berettiget til at modtage. Hvis det ikke dækker din undervisning og andre omkostninger, kan du overveje private lån for at udfylde hullerne.

2. Du kan få en lavere rente

I stigende grad siger Walker, at elever og forældre er i stand til at få en lavere rente på private lån end føderale.

Dette er oftest sandt, siger han, af forældre PLUS-lån, et føderalt tillægslån i din forælders navn.

"Så der kan være nogle lejligheder, hvor en studerende ville låne et privat lån eller en forælder ville låne et privat lån i stedet for et føderalt lån," sagde han.

PLUS lån til forældre og grad studerende har en tendens til at have meget højere renter end andre føderale lån. Så hvis du eller dine forældre har en stærk kredit score, kan et privat lån være en bedre aftale.

For at se, hvilken slags rentesats du vil kvalificere til - at sammenligne med dine føderale lånoptioner - kan du indtaste dine oplysninger på et studielånsmarked som f.eks. Troværdige.

Det er gratis, og du behøver ikke at forpligte sig til at finde dine priser. Troværdige vil bare vise dig, hvad du kan kvalificere til fra flere långivere, så du kan vælge hvad der passer bedst til dig.

Hvorfor IKKE at ansøge om et privat studielån

Når du overvejer at låne et privat lån, skal du holde advarslerne i tankerne.

Hvis du forventer noget punkt i fremtiden, når du måske kæmper for at tilbagebetale din gæld, føderale lån er meget venligere end deres private kolleger.

(Du kan læse om muligheder, du får med føderale lån her.)

Du bør også sørge for at du har opbrugt dine muligheder for stipendier og arbejder gennem college inden de beslutter at påtage sig mere gæld.

At give op om fire somre til at arbejde på fuld tid lyder forfærdeligt nu, men du vil være taknemmelig, når du ser alle dine venner, der arbejder for at betale $ 50.000 i studielån for de næste 20 år.

Sådan ansøger du om et privat studielån

Ansøgning om private lån er ikke det samme som ansøgning om føderale lån. Det kommer med fordele og ulemper.

En fordel er, at du ikke behøver at navigere dig gennem noget som FAFSA igen. Plus, du kan nok bare gå til din bank og spørge nogen der for at hjælpe dig med at komme i gang.

Bagsiden af ​​det er, at hver proces vil være lidt anderledes, så vi kan ikke tilbyde klar vejledning.

Det vigtigste ved at ansøge om et privat lån er ... din kredit score betyder noget.

For mange studerende - som dem, der bare forlader gymnasiet - betyder det, at du ikke kan tage et lån uden co-signer (ofte en forælder).

Men det kommer med en stor fordel ned ad linjen.Mens 43% af de føderale låntagere har svært ved at tilbagebetale, siger Christine Roberts, leder af studielån på Citizens Bank, at et flertal af private låntagere med succes holder op med deres betalinger.

Skal du ansøge om et nyt lån hvert år?

Når du accepterer føderale studielån, underskriver du en masterkreditbonus, som stort set lader din ansøgning om lån og vilkår løbe fra år til år. I hvert skoleår er du ikke nødt til at sende en fuld FAFSA igen. Opdater bare nogle oplysninger for at bekræfte din økonomiske situation.

De fleste private långivere, Walker forklarer, har ikke den mulighed. Du skal genanvende til et nyt lån for at dække dine udgifter hvert år. Det kunne dog være en god ting.

"Det er en mulighed for at shoppe igen, fordi der kan være en ny långiver," siger han.

Nogle private långivere tilbyder mulighed for, men så sørg for at spørge om det.

For eksempel siger Roberts Citizens Bank: "Mens ansøgning om støtte historisk har været en årlig proces for familier, tilbyder vi en flerårig godkendelse, der giver dem mulighed for at udfylde en fuld ansøgning og modtage en godkendelse ved graduering."

Hvilke typer af lån er tilgængelige?

Når du ser på føderale studielån, vil du se en række lån, der kommer med forskellige tilbagebetalingsbetingelser. De har endda pæne navne, der gør dem nemme at huske (i teorien).

Private lån er ikke kategoriseret sådan. Du vil kvalificere dig til en rente- og tilbagebetalingsstruktur baseret på din (og din medtegners) kredithistorie.

"Virkelig er de eneste forskelle (blandt private lån) som regel den faste rente og den variable rente," forklarer Walker.

Fast rente betyder, at din rente vil blive indstillet, når du underskriver og aldrig ændrer for lånets løbetid. Variabel rente betyder, at renten kan svinge med markedet i løbet af lånets løbetid.

Forskellen mellem private studielån og andre private lån

Så ... du ansøger med en privat långiver og får et lån (eller ej) baseret på din kredit historie. Betyder det, at private studielån er de samme som f.eks. Dit billån? Eller dit pant?

Slags.

Private studielån er mere som de andre private lån, end de er som føderale lån.

Den største forskel er, at långiveren konsulterer din skole, før du giver dig et studielån.

"Kollegiet er tæt involveret i det private lån, fordi de i sidste ende skal certificere den studerendes berettigelse til det beløb [den studerende] søger at låne på private lån", forklarer Walker.

Långiveren vil lade skolen kende det beløb, du kvalificerer til, og skolen vil lade långiveren vide, om det giver mening for dine behov der.

Hvornår skal du begynde at tilbagebetale lånet?

De fleste elever kender en ting til deres føderale studielån: Du behøver ikke at begynde at tilbagebetale dem til seks måneder efter du har afsluttet - eller efterladt college. (Taler om advarsler, dette kommer med masser.)

Private långivere tilbyder ofte også denne mulighed, men det er måske ikke din bedste indsats.

"Med de fleste private lån i dag har du mulighed for at betale renter under skolen, [betale] renter og hovedstol [under skolen] eller udsættelse" Walker forklarer. "Og långivere vil undertiden opkræve større interesse for en situation, hvor betalingen udskydes, fordi det tager længere tid for dem at få kontantstrøm."

Du vil heller ikke finde et privat lån, der ikke tilfalder renter, mens du er i skole (som med føderale direkte subsidierede lån).

"Hvert privatlån tilfalder renter i skoleperioden," siger Walker, "og hvis du ikke foretager betalinger, bliver den rente, der tilfalder, normalt aktiveret til revisor på det tidspunkt, hvor tilbagebetalingen begynder."

Hvordan kan du finde ud af, hvor meget du skylder?

Hvis du allerede har udtaget private studielån, og du er klar til at blive seriøs om tilbagebetaling, er det første skridt at vide, hvor meget du skylder ... og hvem der får dine betalinger.

Ligesom ansøgning er det at administrere private lån en anelse mere kompliceret end føderale lån - kun fordi der ikke findes et one-size-fits-all system.

Du skal holde kontakten med din långiver for at finde ud af, hvor du kan holde styr på status og vilkår for dit lån. (fx Har du en konto på långiverens hjemmeside? Er der en særlig portal for låntagere?)

Du kan dog bruge et websted som Credit Sesame for at få et hurtigt overblik over dit studielåns gæld (og alt andet du skylder).

Disse websteder viser dig en forenklet kredit rapport, så de vil lade dig se, hvor meget du skylder og til hvem, samt dine nuværende rentesatser. Hvis du har ladet dit studielåns gæld gå undervejs i et par år, er det en fantastisk måde at finde ud af, hvor du står og hvem du skal nå ud til med problemer.

Hvem kan svare på dine spørgsmål

Mens undervisningsministeriet er udstyret til at hjælpe dig med at navigere i dine føderale studielån, er det ikke det bedste sted at lære mere om private lån.

Hvis du har spørgsmål om dine private lån, skal du starte med at kontakte långiveren. Dette er det bedste sted at søge efter oplysninger for at afklare din låneaftale eller lære om tilbagebetalingsmuligheder.

For generelle oplysninger kan du også spørge din skoles finansielle bistand kontor til vejledning - selv efter eksamen. Og Consumer Financial Protection Bureau har en lang række oplysninger om tilbagebetaling af studielån.

Kan du udskyde betalinger på private lån?

Føderale studielån leveres med indbyggede retningslinjer for udsættelse eller overholdelse af dine lånebetalinger. Retningslinjerne for private lån er mere variable, og definitionerne af disse vilkår er lidt anderledes.

Her er hvad de mener, hvad angår private studielån:

• Udsættelse: En periode med udsættelse eller nedsættelse af betalinger, mens du er i skole, en praktik eller opholdstilladelse.

• overbærenhed: En begrænset periode med udskydelse eller nedsættelse af betalinger på grund af økonomisk trængsel. I stedet for at være bundet til din status (fx "i skole"), vil tolerance blive indstillet i en begrænset periode (fx 12 måneder).

Med private lån er dine muligheder for udsættelse eller uopsigelighed ikke garanteret.

"Ofte eksisterer de internt, hvilket betyder, at hvis låntageren kom i en vanskelig situation, kan de muligvis forhandle overbærenhed, for eksempel med en privat långiver," forklarer Walker. "Men den private udlåner angiver normalt ikke, hvad der ville være tilgængeligt."

Hvad der kvalificerer dig for en af ​​disse muligheder varierer mellem långivere, og det vil være op til dig at forhandle mulighederne med din långiver.

Hvad betyder det som standard?

Forfalskning på et lån betyder, at du har undladt at foretage betalinger i flere måneder. Hele saldoen på dit lån forfalder straks, og gælden kan sendes til samlinger.

Et privat lån er generelt misligholdt efter 120 dage (tre måneder) af ubesvarede betalinger.

Når du har standard på føderale lån, kan regeringen begynde at garnere dine lønninger eller tilbageholde din skat tilbagebetaling for at indsamle betaling. Det er ikke så nemt for private långivere at få dine penge.

Når du er standard på et privat lån, skal långiveren gå til retten - og vinde - før håndhævelse af foranstaltninger som løngarnishment at indsamle på lånet.

Hvad er refinansiering af studielån?

Refinansiering betyder generelt at erstatte lån med en ny (eller nogle få), der bringer al din studielån under en paraply.

Dette kunne forenkle dit liv med en månedlig betaling, i stedet for flere. Det kan også sænke din månedlige betaling, forbedre din rente og / eller give dig mere tid til at betale.

For nogle kan dette være en af ​​de bedste måder at afbetale studielån på.

Du kan få en lavere rente på dine lån ved at refinansiere med et firma som Troværdigt. Andre virksomheder tilbyder lignende tjenester, men vi synes, at den gennemsnitlige Troværdige bruger sparer omkring to rentepunkter på deres nuværende føderale lån.

Du kan refinansiere når som helst, så tøv ikke med at se det ind, selvom du stadig er i skole.

"Jo tidligere du refinansiere, jo mere kan du spare [hvis du får en lavere rente], og jo hurtigere kan du betale dit lån," siger Roberts.

Indtast din info på Trolig for at finde ud af, hvad din nye rentesats kan være.

Bemærk: Hvis du øger længden af ​​din tilbagebetalingsperiode, vil du muligvis betale mere i renter over lånets løbetid - sørg for at du laver matematikken for at finde ud af, hvor mange penge du rent faktisk kan spare ved refinansiering.

Skal du ansøge om et privat studielån?

Den største fejltagende studerende gør, når han ansøger om private lån, ifølge Walker, hopper over FAFSA. Han advarer mod at antage, at du ikke kan få føderale lån.

Antag ikke, at dine forældre gør for mange penge.

Antag ikke, at du ikke vil kvalificere dig til stipendier eller studiearbejde.

Du må ikke engang antage, at det er for sent at anvende.

"Du bør altid [udfylde FAFSA], selvom det er forbi deadline," sagde Walker. "Det er stadig værd at gøre, så du kan sikre dig, at du har mulighed for at tage ud føderale lån."

Lad dig være åben for alle muligheder, så du kan shoppe rundt og få det bedste tilbud til at betale for din uddannelse.

Uanset hvad du gør, skal du sørge for, at du ikke desperat ansøger om det private lån på grund af manglende planlægning eller forskning.

"Den største fejltagelse, som folk gør på tværs af bordet, når det kommer til finansiering af en uddannelse," siger Roberts, "fortæller det ikke som en familie snart.

"[Denne samtale] skal begynde tidligt og dække ting som vi som familie har råd til, hvad den studerende skal bidrage med (hvis noget), gæld på en type skole mod en anden og evne til at tilbagebetale efter graduering."

I en nøddeskal? Vi kan ikke fortælle dig, om et privat lån passer til din situation.

Men vi håber, at disse oplysninger blokerer for den komplicerede betalingsproces for college - så du kan træffe en velinformeret beslutning, inden du går med i de millioner af mennesker, der kæmper for at tilbagebetale studielånets gæld.

Dana Sitar ([email protected]) er en senior forfatter / nyhedsredaktør på The Penny Hoarder. Sig hej og fortæl hende en god joke på Twitter @danasitar.