Læser Spørgsmål: Skal vi bruge en Roth IRA til at betale for vores Kids College?

Roth IRA er til pensionering, ikke? Generelt set ja.

Men på grund af deres generelle fleksibilitet er de også blevet en stadig vigtigere måde at betale for college.

Et nyt GF ¢ læser spørgsmål har bedt mig om at skrive denne artikel forklarer ins og outs af at bruge en Roth IRA til at betale for college.

Her var spørgsmålet ....

"Jeff, vi har en 8 og en 6-årig og er lidt bagud med at spare på deres college-uddannelse. Men kickeren er vi også lidt bagud for at spare på vores egen pensionering. Vi ved, hvor meget du elsker Roth IRA, så vi er meget interesserede i at starte en. En ven af ​​vores havde nævnt, at vi også kunne bruge Roth IRA til at betale for college? Nysgerrig at kende dine tanker. Elsk bloggen! "

Okay, lad os se, om vi svarer på læsernes spørgsmål om at bruge en Roth IRA til at betale for college. Men en første en hurtig primer på min foretrukne pensionering også Roth IRA ...

Grundlæggende om Roth IRA's

Roth IRA er ligesom traditionelle IRA'er, med et par vendinger. Den ene er, at de bidrag, du laver til planen, ikke er fradragsberettigede, når de foretages. En anden er, at midlerne kan trækkes tilbage fra planen skattefri, så længe du er mindst 59 1/2 år og har deltaget i en Roth-plan i mindst fem år.

Ligesom en traditionel IRA, for både 2015 og 2016, er det mest du kan bidrage til en Roth IRA $ 5.500, eller $ 6.500, hvis du er 50 eller ældre.

Der er indkomstgrænser for at kunne deltage i planen. Roth IRA indkomstbegrænsning for gift skattepligtige indleverer et fælles afkast er $ 183.000 for 2015 og $ 184.000 for 2016. For alle andre (undtagen gift arkivering adskilt) er det $ 116.000 for 2015 og $ 117.000 for 2016.

Der er intet skattefradrag på bidragene, men det er mere end opvejet af, at tilbagekøb kan træffes på skattefrit grundlag. Det er den største fordel ved planen.

Da en Roth IRA først og fremmest er en pensionsplan, hvorfor skal du endda overveje det til at finansiere en universitetsuddannelse?

Fordelene ved at bruge en Roth IRA til at betale for College

Selv om Roth IRA aldrig var bestemt til at finansiere en universitetsuddannelse, har den gradvist udviklet sig til et vigtigt sekundært formål. Og der er mange smarte grunde til, at dette sker.

Her er et par:

Roth IRA'erne vokser hurtigere end skattepligtige konti. Investeringsindtægter ophobes i skatteudskud i en Roth IRA. Det betyder, at investeringsindtjeningen vokser meget hurtigere i en Roth, så vil de på en skattepligtig konto, som f.eks. Mæglerkonto eller fond.

Roth IRA er selvregistrerede konti. Det betyder, at du kan investere din konto hvor som helst, og i alle investeringer, du foretrækker.

Du kan trække penge til enhver tid.Dette er selvfølgelig en blandet taske. Dine bidrag kan til enhver tid tilbagekaldes uden at være skattepligtige, da der ikke blev taget skattefradrag, da de blev foretaget. Fordelene fordeles mellem dine bidrag og investeringsindtjeningen. Det betyder, at i det mindste nogle af fordelingen vil være skattepligtige, hvis pengene trækkes tilbage før du vender 59 1/2, og bliver investeret i planen i mindst fem år.

Ingen begrænsninger for hvordan pengene bruges. Dedikerede skolebesparelsesplaner, som 529 planer, begrænser kun uddelinger til uddannelsesmæssige formål. Der er ingen sådanne restriktioner for distributioner fra en Roth IRA. Du kunne bruge pengene til at betale for college - eller du kunne bruge det til pensionering - det er dit valg.

Ingen skattestraf for uddannelsesrelaterede tilbagekøb. Hvis du trækker pengene tilbage før du når alder 59 1/2, skal du generelt betale en 10% strafafgift. Imidlertid frafalder straffen skat, hvis midlerne anvendes til uddannelse.

Så langt så godt.

Ulemperne ved at bruge en Roth IRA til at betale for College

Af hensyn til balancen skal jeg også oplyse, at ved at bruge en Roth IRA til at betale for college er det ikke uden få ulemper.

Udlodningerne vil være delvist skattepligtige, hvis de tages tidligt. Der er gode nyheder og dårlige nyheder her - lad os starte med de gode nyheder. Da der ikke er noget skattefradrag for at yde bidrag til en Roth IRA, er den del, der trækkes tilbage, der repræsenterer bidragene, ikke genstand for indkomstskat.

Endvidere kan 10% sanktionsskatten for tidlige tilbagetrækninger frafaldes, hvis pengene bruges til at finansiere skoleuddannelse. Og hvis du er mindst 59 1/2 år og har deltaget i din plan i mindst fem år, kan hele udlodningen - inklusive investeringsindtjening på dine bidrag - trækkes tilbage skattefrit. Ulempen er, hvis du ikke er 59 1/2, og / eller ikke har deltaget i planen i mindst fem år, i hvilket tilfælde indtjeningen vil blive fuldt skattepligtig, selvom 10% straffes fraværende.

Roth-distributioner kan blæse din indkomst. Når der tales om udlodninger, vil mængden af ​​tilbagetrækningen blive tilføjet til din almindelige indkomst, og skal rapporteres på din FAFSA-ansøgning. Det vil øge din indkomst og kunne skade din evne til at opnå økonomisk støtte og andre fordele.

Du er muligvis ikke berettiget til at starte en Roth IRA. Ikke alle er berettiget til at deltage i en Roth IRA, som jeg bemærkede med de indkomstbegrænsninger, der er beskrevet tidligere i dette indlæg.Selvom du er berettiget lige nu, hvis du starter en Roth IRA med det formål at finansiere dine børns uddannelse, når de er meget unge, er det helt muligt, at du vil overskride indkomstgrænsen på et eller andet tidspunkt i fremtiden, Jeg bliver nødt til at stoppe bidragene.

Lavt bidragsgrænser. Som nævnt i begyndelsen af ​​dette indlæg er dine bidrag begrænset til $ 5.500 eller $ 6.500 om året. Det vil nok være utilstrækkeligt, hvis du forsøger at finansiere college for flere børn, og især hvis der kun er et par år tilbage før college begynder.

Du kan muligvis gå på kompromis med din egen pensionering. Det primære formål med en Roth IRA er selvfølgelig pensionering, ikke college funding. Hvis din Roth IRA er en vigtig del af din pensionsplan, kan du overveje at overveje, om du vil omdanne penge til uddannelse og væk fra pensionering. Der er trods alt andre måder at finansiere en universitetsuddannelse på.

Taler om hvilke -

Brug en 529 Plan i stedet

529 planer er specielt designet til at finansiere skoleuddannelse, og de er generelt mere effektive til det formål end Roth IRAs. 529 planer er faktisk statsstøttede og statsspecifikke, så der vil være nogle grænser for, hvordan og hvor du kan holde regnskaberne.

En 529-plan fungerer meget som en pensionsplan og meget tæt på Roth IRA. Som det er tilfældet med en Roth, er de bidrag, du foretager til planen, ikke fradragsberettigede, men pengene på kontoen tjener skattefrie investeringsindtægter til føderale indkomstskatter.

Midler, der senere trækkes tilbage til kvalificerede videregående uddannelsesudgifter kan tages uden at være underlagt indkomstskat. Hvis der dog trækkes midler tilbage og anvendes til andre formål end kvalificerede videregående uddannelsesudgifter, vil fordelingen blive underlagt både føderal indkomstskat og 10% bødeafgift. Både skatten og straffen gælder kun for investeringsindtægter på kontoen og ikke på dine faktiske bidrag.

En af de største fordele ved en 529 plan sammenlignet med en Roth IRA er, at der ikke er nogen indkomstbegrænsninger, der begrænser din deltagelse i programmet.

Og bidragene er også meget mere generøse. I øjeblikket kan du bidrage op til $ 14.000 pr. År, pr. Skatteyder, pr. Modtager. Det betyder, at du og din ægtefælle kan bidrage op til $ 28.000 til en 529-plan, der er etableret for hver enkelt af jer børn.

Du kan faktisk bidrage mere end dette, men $ 14.000 er tærskelen, der udløser den føderale gaveafgift. Hvis du planlægger at overskride tærskelværdien, skal du rådføre dig med din skatterådgiver om den bedste måde at fortsætte, samt de specifikke afkast, der skal indleveres.

Så skal du bruge en Roth IRA til at betale for college?

I en perfekt verden har du en 529 plan oprettet for hver af dine børn, der ville udgøre grundlaget for din uddannelsesplanlægning. Men hvis du ikke har råd til at gøre det, og du stadig vil lave mindst mulige planer om at finansiere deres uddannelse på forhånd, er en Roth IRA en fantastisk vej at gå.

Hvis du er i stand til at gøre det, har du både en 529 - som grundplanen - suppleret med en Roth IRA, solid økonomisk planlægning. Roth IRA kan oprettes primært til pensionering, men stadig være til rådighed som en sekundær kilde til skoleuddannelsesfinansiering, hvis det skulle være nødvendigt.

Hvis du vælger at bruge Roth IRA til skolebesparelser, skal du ikke begå fejlen ved at spare mere for dine børn og ikke nok til din pensionering.

Uanset hvad du vælger at gøre, skal du sørge for at diskutere alle detaljer og forgreninger med din skatterådgiver. Da alles økonomiske liv og skattesituationer er forskellige, skal du vide, om en eller begge planer vil være en god form for din familie.