Equal Weighted Index Funds overgår deres benchmarkindekser 💲💲💲

Vi elsker indeksfonde her hos The College Investor, og vi har anbefalet flere i vores Guide til Investering. Der er dog en ny type indeksfond, der vinder i popularitet, og en, som jeg tror, har meget fortjeneste - lige vægtede indeksfonde.

En ligevægtet indeksfond er ligesom det lyder - alt inde i indeksfonden er ligevejet. Dette adskiller sig fra andre indeksfonde, idet de fleste er kapitalbaserede, hvilket betyder, at aktier med højere markedsværdi (eller værdi) holdes som en højere procentdel af fonden. Lad os se, hvordan det virkelig bryder sammen ...

Hvad er en ligevægtet indeksfond?

Lad os bruge S & P 500 til dette eksempel. Du ved, at S & P 500 består af de 500 største aktier i USA.

Lige nu har en standard S & P 500 indeksfond (lad os bruge SPY), følgende Top 5 Holdings:

Apple (AAPL) - 3,67%
Microsoft (MSFT) - 2,37%
Exxon Mobil (XOM) - 1,85%
General Electric (GE) - 1,54%
Johnson & Johnson (JNJ) - 1,53%

Så som du kan se, er der en meget større procentdel af fonden i flere bestande, hvilket kan ske vende tilbage, hvis disse aktier udfører godt eller dårligt. Faktisk det skete der i sidste uge med Apple - mange brede indeksfonde var meget højere end markedet, simpelthen på grund af vægten af Apple og Microsoft i deres porteføljer.

Lad os se på, hvad lige vægtning gør. En af de mest populære ligevægte midler er Guggenheim S & P 500 Equal Weighted ETF (RSP).

Hvis du ser på RSP's beholdninger, er alle aktier i fonden 0,22%, da fonden er ligevejet. Dette ændrer dynamikken i fondens præstationer, da ingen enkelt bedrift kan overtage de andre, og præstationen er udlignet.

Hvordan Equal Weighted Index Funds Outperform

Den balance, du får med en ligevægtet indeksfond, kommer virkelig til spil, når du chartrer resultaterne over tid. Her er en side-by-side sammenligning af SPY og RSP i løbet af det sidste årti.

Den røde linje er RSP, den ligevægte portefølje, og den blå linje er SPY, den standardkapitaliserede vægtede portefølje.

I løbet af det sidste årti har RSP returneret 82,49% mod 64,41% for SPY i samme periode.

Nøglen til denne succes er balance. Øverst kan ingen enkelt bedrift, der kan underperformere, trække porteføljen nede, mens bunden vokser hurtigere voksende aktier mere end i et kapitalbaseret indeks. Dette giver mulighed for mere vækst, ligner det, du ser i små eller mellemstore midler.

Ulemper til ligevægtede indeksfonde

Den største ulempe for ligevægte indeksfonde er højere omkostningsforhold. Disse midler har højere omkostninger, fordi de har daglige omkostninger til at opretholde balancen i deres portefølje. Mens en ETF som SPY kun vil handle, når der sker store ændringer, skal lige vægtede midler løbende afprøve overvægtige beholdninger for at opretholde balancen. Tænk på det som en daglig portefølje rebalancing handling.

Den anden store ulempe for ligevægte midler er, at afstanden i præstationer forsvinder, da du flytter fra storkapitalfonde til mellemstore og småkapitalfonde. Faktisk er de ligevægtede indeksfonde i grunden selv på mid cap og underperformere på small cap niveau.

Mid Cap Equal Weighted Funds

Her ser vi på Guggenheim Russell MidCap Equal Weight ETF (EWRM) mod iShares Russell MidCap ETF (IWR). Du kan se de seneste 5 år (total tid for fondets eksistens). Resultatet af de to fonde har stort set været ens, med en svag underprestation af den ligevægtige fond.

I løbet af perioden returnerede EWRM 60,30% mod 63,53% for IWR.

Small Cap Equal Weighted Funds

Her ser vi på Guggenheim Russell 2000 Equal Weight ETF (EWRS) vs. iShares Russell 2000 ETF (IWM). Du kan se, at den ligevægte fond faktisk undervurderede benchmarkindekset i dette tilfælde.

I løbet af denne periode returnerede ERWS 34,45% mod 50,94 %% for IWM. Det er over 15% underperformance, ikke medregnet det højere udgiftsforhold.

Lektioner om ligevægtede indeksfonde

Den største lektion er, at hvis du leder efter en storkapitalindeksfond, skal du se på ligevejede midler. Disse midler er gode til store investorer fordi:

Det dæmper underperformance af topholdinger
Det øger ydeevnen af "mindre cap" -beholdninger
Det har en bias mod vækstbeholdninger på grund af den lige vægtede

For det andet lærte vi, at disse regler ikke gælder for mellemstore cap og småkapitalindeksfonde af samme årsager. Lige vægtede midler er ikke gode investeringer på small cap niveauet fordi:

Små caps har en tendens til ekstrem vækst, og du taber det med lige vægtning
Større beholdninger i småkapitalfonde er dem, du vil holde, men du mister udsættelse for

Endelig er det vigtigt at huske på de højere omkostninger ved investering i ligevægtede indeksfonde.

Reference for populære ligevægtede indeksfonde

Her er de mest populære ligevægte indeksfonde, hvis du er interesseret i at investere.

Large Cap

RSP - Guggenheim S & P 500 ligevægtet indeksfond
QQEW - First Trust NASDAQ 100 Equal Weight Index ETF
EWRI - Guggenheim Russell 1000 Equal Weight ETF

Mid Cap

EWRM - Guggenheim Russell MidCap Equal Weight ETF

Lille kasket

EWRS - Guggenheim Russell 2000 Equal Weight ETF

Sektor-ETF'er

Grundlæggende materialer - RTM - Guggenheim S & P 500 lige vægtstoffer ETF
Forbrugerdiskretionær - RCD - Guggenheim S & P 500 Lige Vægt Forbrugerdiskretionær ETF
Forbrugsstifter - RHS - Guggenheim S & P 500 lige vægt forbrugsstifter ETF
Energi - RYE - Guggenheim S & P 500 Equal Weight Energy ETF
Finansielle tjenesteydelser - RYF - Guggenheim S & P 500 Equal Weight Financial Services ETF
Sundhedspleje - RYH - Guggenheim S & P 500 Equal Weight Health Care ETF
Industri - RGI - Guggenheim S & P 500 Equal Weight Industrials ETF
Teknologi - RYT - Guggenheim S & P 500 Equal Weight Technology ETF
Hjælpeprogrammer - RYU - Guggenheim S & P 500 lige vægtværktøjer ETF

International