6 tips til at finde sikre forsikringsbeholdninger

I lyset af alt der sker på østkysten, kan det være på tide at gøre opmærksom på forsikringsbranchen. Ligesom forsyningsselskaber har forsikringsselskaber været et sikkerhedssted for investorer. De er store, rentable kontantkøer, der normalt betaler meget godt udbytte.

Hvorfor investere i forsikringsselskaber

Forsikringsselskaber er i erhvervslivet for at tage i præmier og forhåbentlig betale mindre penge i krav. I mellemtiden holder de disse præmier i investeringer, der giver flere indtægter til virksomheden, hvilket i det væsentlige er, hvordan forsikringsselskaber spiller med dine penge.

Forsikringsselskaber giver gode investeringer, fordi de normalt har en betydelig mængde aktiver, der understøtter deres værdiansættelse, er en nødvendig del af økonomien (forsikring går ikke overalt!) Og handler typisk til rabat på det brede marked, fordi forsikringen er søvn -inducerende og mest forudsigelige.

Sådan ser du forsikringsselskaber, der giver den bedste sikkerhed for vores investerings dollars:

1. Kombinerede forhold - Forsikringsselskaber måles efter deres samlede forhold eller størrelsen af ​​de betalte fordringer plus driftsomkostninger i procent af de indbetalte præmier. Selskaberne med de laveste historiske gennemsnitskombinationer er normalt de sikreste, da de ikke kun tjener penge på deres investeringer, men også fra præmier, som disse midler kommer ind. Virksomheder med højere kombinerede kvoter finder deres indtjening tættere knyttet til afkastet af deres investeringer end deres forsikringssalg, hvilket gør deres aktie meget mere som et dobbeltspil på aktiemarkedet.
2. Typer af forsikring - Som hovedregel er forsikringsselskaber, der udsteder "ejendom og ulykkesforsikring" - forsikring for biler, boliger, virksomheder - sikrere end forsikringsselskaber, der beskæftiger sig med livsforsikring eller pensioner. Ejendoms- og ulykkesforsikringsselskaber laver mange af deres penge på forsikringsgarantier, mens livsforsikringsselskabernes indtjeningskraft kommer fra deres investeringer. Livsforsikringsselskaber skriver politikker baseret på langsigtede antagelser (hvor lang tid skal denne 20-årige leve og hvor meget kan vi tjene på hans eller hendes præmier i løbet af perioden?). Ejendoms- og ulykkesforsikring er skrevet på meget kortere sigtede antagelser (hvad er risikoen for, at denne 16-årige chauffør har en ulykke i de næste 12 måneder?). Ejendoms- og ulykkesforsikring er mindre følsom for renten end livsforsikringsvirksomheden, en sandhed, der er bevist af livsforsikringsselskabernes faldende fortjeneste i de sidste 5 år.
3. Portefølje & Bogværdi - Forsikringsselskaber har en investeringspulje, der har kapital forbeholdt fremtidige fordringer og penge, som ikke umiddelbart kan anvendes i forbindelse med salgsforsikring. Forsikringsselskaber oplyser deres egenkapitalbevillinger og obligationsrenter i deres porteføljer. Du kan også bruge bogført værdi til at opdage selskabets aktiekurs i forhold til nettoaktiverne på forsikringsselskabets bøger. Forsikringsselskaber, der sælger til en bogværdi på under 1, er normalt den sikreste. En bogværdi på under 1 siger, at for hver $ 1 i aktiekursen har selskabet bogført værdi (aktiver inklusive kontanter plus porteføljen minus forpligtelser) mere end $ 1 værd.
4. Underwriting Diversification - Forsikringsselskaber drager fordel af diversificering ligesom investorerne gør. Ikke alle risici er kendt, så diversificering beskytter forsikringsselskaber mod at miste alt på en dårlig risiko. Når det kommer til ejendoms- og ulykkesforsikring, er det rart at se en diversificeret samling af politikker over mange forskellige geografiske områder. Mens en tornado eller orkan kan ødelægge en enkelt stat, vil en enkelt begivenhed ikke påvirke hele kontinentale USA eller verden.
5. Politisk vækst - Der er flere mennesker, biler, boliger, virksomheder og "ting" for at sikre hvert år. Hvis en virksomhed ikke vokser, holder den ikke op. Jeg kan godt lide at se i det mindste en vis vækst i det samlede antal solgte og udestående forsikringspolicer samt den samlede omsætningsvækst.
6. Genforsikring - Det er altid godt at have en backstop. Virksomheder, der har genforsikring for at beskytte sig mod usædvanligt katastrofale og dyre begivenheder, er naturligvis sikrere end dem, der kaster terningerne hver gang dårligt vejr kommer rundt.

Det er okay at se baglæns

Forsikring er en af ​​de få virksomheder, hvor det er okay at se tidligere præstationer for at få en ide om fremtidige resultater. Ved at kigge på flere års forsikringsindtjening, investeringsindtjening og kombinerede forhold hjælper vi os med at udjævne virksomhedernes op- og nedture i mange år. Der er ikke noget som et "gennemsnitligt år", når du er i at forsikre mod katastrofer, der slet ikke er gennemsnitlige.

Forsikringsselskaber, som ikke har ændret deres forretningsmodel eller produktmix væsentligt, kan nemt værdiansættes ud fra gennemsnittet af deres historiske indtjening. Mordkombinationen er stigende indtægter, stigende bogført værdi, kombinerede forhold under 100% og ledelse, der er forpligtet til at returnere aktionærformue gennem tilbagekøb og udbytte.

Som Wall Street kommer tilbage i denne uge fra Sandy, kan investorer have mulighed for at investere i forsikringslagre med rabat.

Vil du se på forsikringssektoren i denne uge?