Thinkerswim: Terminologi Gamma

Nu hvor vi har dækket delta i vores tidligere indlæg: Thinkerswim: Terminologi - Delta, er det tid til at se, hvor meget delta flytter, når prisen på et lager ændres. Denne foranstaltning hedder Gamma.

Options Trading: Gamma

Gamma er skøn over, hvor meget deltaet i en option ændres, når prisen på den underliggende aktie flyttes til $ 1,00. Gamma fortæller dig i hovedsagen, hvor stabilt dit delta er. Et stort gamma indikerer, at dit delta kan ændre sig dramatisk, selvom det underliggende lager kun bevæger sig lidt. Lange opkald og sætter har altid positiv gamma, mens korte opkald og sætter altid har negativ gamma. Positivt gamma betyder, at deltagerne i lange opkald bliver mere positive, da den underliggende aktiekurs stiger, og bevæger sig mod 0,00, idet den underliggende aktiekursfald falder.

Ved hjælp af det samme eksempel fra Thinkorswim: Terminology - Delta har SPX Sept10 1090-opkaldet et delta på +0.5408 og et gamma på 0,69. Hvis SPX'en bevæger sig op på $ 1,00 til $ 1,095,16, bliver samtalets delta 0,91 (+,5408 + ($ 1 * 0,69)). Men gamma er altid højest, når opkaldet er ved pengene. Så deltager du tættere på en, men gamma vil falde, da opkaldet flytter ind i pengene. I praksis giver deltaet 0,91 mening, men i virkeligheden vil det stige, men ikke så højt. Andre faktorer, såsom volatilitet, spiller også en rolle.

Dybest set, hvad en erhvervsdrivende vil søge efter er en position med positiv gamma, fordi en position med positiv gamma er relativt sikker, da det vil generere deltager, når bestanden går. En position med negativ gamma vil generere deltager, der vil skade din position. Gamma er en god grund til at se på analysens side i Thinkorswim.

ThinkorSwimSPXSept10