Forstå en 1099-C for din studielåns gæld

Tilgive. Afbestille. Discharge.

Alle disse ord tyder på en ren skifer. At bede om tilgivelse fra nogen giver dig mulighed for at give slip på din skyld. Eller når du annullerer en ordre, får du en refusion. For at udføre en forpligtelse frigives du fra den.

Det er kun naturligt at tro, at studielån tilgivelse fungerer på samme måde.

Så når du får din studielån tilgivet, kan du fejre, fordi du tror at det er overstået. Du behøver aldrig at tænke på disse lån igen. Højre? Og så får du en 1099-C i posten.

Hvad er en 1099-C? Det er et skattedokument, der beskriver, hvor meget din gæld er tilgivet, så du kan rapportere det om dine skatter. I lighed med en W-2 vil du og IRS modtage en 1099-C i posten for det år, hvor din gæld blev annulleret.

Det viser sig, at de fleste gæld, der er tilgivet, bliver beskattet som indkomst. I væsentlig grad og i oversimpliserede vilkår betaler du for den tilgivelse, du får.

Hvornår betaler du skat på forladt studielåns gæld?

Der er flere måder at få dine føderale studielån tilgivet, og de er alle tilgængelige, hvis du ikke kan betale dem. Desværre er meget få af dem fritaget for indkomstskatter.

Kun programmer, der kræver, at ansøgerne arbejder i offentlig service eller på højt behovsområder som lærere, advokater eller læger, tilbyder skattefri assistance. Dette omfatter den populære offentlige forsørgelsespenge tilgivelse, samt Lærer Loan Forgiveness og National Health Service Corps Lån tilbagebetaling Program. Der er mange statslige programmer, der giver lignende studielån tilgivelse. Kontroller med disse programmer specifikt.

Alle andre tilgivelsesprogrammer, herunder tilgivelse for dem, der er ramt af lukkede skoler, permanent invaliditet eller død, yder hjælp, der vil blive beskattet som indkomst.

Når du modtager tilgivelse, vil du i løbet af den næste skattesæson få 1099-C i posten.

Hvordan vil tilgivelsen påvirke mine skatter?

1099-C vil rapportere, hvor meget studentgæld blev tilgivet. Først skal du tjekke dette beløb mod dine optegnelser. Hvis det er forkert, skal du kontakte kreditoren, hvis kontaktoplysninger skal gives i formularen.

På skema 2 viser du mængden af ​​udbetalt gæld - du skal sætte det i linjen "Andre indtægter" på din 1040 skatformular. Det beløb vil i det væsentlige blive tilføjet til din justerede bruttoindkomst på dine skatter og vil blive beskattet som indkomst. Den føderale regering tæller enhver annulleret gæld som et engangsbeløb af penge overdraget til dig for at betale resten af ​​gælden.

Hvad betyder det? Kort sagt, du forventes at betale skat på mere indkomst end du har tjent i lønninger.

Afhængigt af mængden afladet, kan den ekstra "indkomst" skubbe dig ind i det næste skatkonsol, hvilket øger den procentdel, du betaler i skat, ikke kun på den udbetalte gæld, men også på din normale indkomst. Desuden kan den ekstra indkomst diskvalificere dig fra at kræve nogle fradrag og kreditter, som normalt sænker din skattebyrde.

Hvad skal jeg gøre, hvis jeg ikke kan betale de ekstra skatter?

Hvis du søges om tilgivelse af studielån, fordi du ikke kunne betale dit lån, er det sandsynligt, at du ikke vil kunne betale skatten på den gæld, der blev tilgivet. IRS forventer normalt at modtage disse skatter på én gang.

Men hvis du ikke har råd til at gøre det, kan du anmode om at betale i rater, svarende til lånebetalinger med renter. I modsætning til føderale studielån vil du ikke have mange muligheder for at sænke eller forsinke betalinger til IRS. Dine betalinger vil dog gå mod en balance meget lavere end du var ansvarlig for, før du modtog tilgivelse, så du vil ikke være på krogen så længe.

Mens du måske vil kunne undgå at betale de ekstra skatter ved ikke at rapportere dit tilgivne beløb, hvis du kan bevise insolvens, er det ikke en løsning, du bør regne med. Hvis du vil se om det er muligt, skal du udfylde insolvensregnearket fra IRS.

En bedre løsning, hvis du har tid, er at forberede sig på skattebyrden fra tilgivelse af studielån. Det er nemmest, hvis du er på en langsigtet plan, der slutter i tilgivelse, som en af ​​de flere indkomstdrevne tilbagebetalingsplaner (IDR).

Hvordan man forbereder sig på en øget skattepost

Hvis du har tid før du forventer at få dine lån tilgivet, er der et par ting, du kan gøre for at forberede dig på skattebyrden.

Spar op til at dække skat

Du kan muligvis forudsige, hvor meget din gæld vil blive tilgivet ved at bruge denne regnemaskine. Hvis du kender det nummer, kan du beregne, hvor meget du kan forvente at betale i skat og begynde at lægge penge til det. Hvis du kan, så prøv at spare mere end du forventer at betale.

På den måde, hvis du ender på grund af mere end du anslår, vil du være klar - eller hvis du sparede mere end du har brug for, så har du allerede en start på din næste opsparingsprioritet.

Minimere den skattepligtige saldo

Hvis du foretager betalinger i en IDR, dækker disse betalinger ofte ikke renter. Og mens denne interesse kun kapitaliserer under visse omstændigheder, vil den stadig blive tilgivet sammen med rektor ved udgangen af ​​IDR-sigtet. Den ekstra tilgivelse betyder en højere skattebyrde. Hvis du vil, skal du forsøge at foretage betalinger stort nok til at dække interessen.

Hvis du dækker renten hver måned, skal du være opmærksom på, at mens du bliver opkrævet mindre i skat, når du når tilgivelse, betaler du mere på dit lån samlet. Nogle eksperter siger, at dette ikke er den bedste strategi, fordi hvis du betaler renten som du går, betaler du 100% af denne interesse.

Men hvis du kun betaler det mindste beløb, der skal betales på dit lån, betaler du aldrig 100% af den rente, der opstår, fordi det beløb du betaler i skat på det, vil kun være en procentdel af den påløbne rente.

Derfor overveje din situation, før du beslutter dig for, hvilken strategi du skal følge. Hvis du har brug for en mindre skattebyrde, skal du betale renterne, mens du går Hvis du forventer at skifte betalingsplaner til enhver tid, vil det også udløse kapitalisering, så jo mindre interesse du har påløbet desto mindre vil din saldo stige.

Hvis du hellere betaler mindre generelt, og du ikke forventer at skifte betalingsplaner, lad renten tilfalde og betale bare indkomstskatten på den senere; dette er en solid strategi, hvis du også planlægger at spare op for tilstrækkelige penge til at dække skattebyrden.

Undgå renterisalisering

Hvis du ikke kan øge dine betalinger til dækning af renter - og selvom du kan - skal du sørge for at gentage din betalingsplan til tiden eller tidligt hvert år. Din påløbne rente vil aktivere, når dine lån skifter mellem tilbagebetalingsplaner, hvilket ville ske, hvis du savner din årlige recertificering, og lånet skifter tilbage til standardplanen.

Hver gang din rente kapitaliserer, øges din saldo, hvilket også øger den rente, der tilfalder fremadrettet.

Konklusion

Det kan være både spændende og skræmmende at få dine studielån tilgivet. Hvis du er heldig nok til at få skattefri tilgivelse, tillykke! Hvis du står over for skattepligtig tilgivelse, igen tillykke - men også held og lykke. Vi håber du har tid til at forberede en større skattebyrde og ikke blive overrasket over det. Uanset hvilken rute du går, bare sørg for at kende fakta og holde sig til en plan.

Hvis du ikke er helt sikker på, hvor du skal begynde eller hvad du skal gøre, overvej at ansætte en CFA for at hjælpe dig med dine studielån. Vi anbefaler Student Loan Planner til at hjælpe dig med at sammensætte en solid finansiel plan for din studielåns gæld. Tjek ud Studielånsplanlæggeren her.

Har du planer om at opnå studielån tilgivelse? Hvis ja, har du tænkt på skatteimplikationerne endnu?