Er nu den rigtige tid til at investere penge i BlackBerry Stock?

Nokia's (NYSE: NOK) aktiekurs skød mere end 30 procent fra den nylige offentliggørelse af Microsoft (NASDAQ: MSFT) erhvervelsen. Da jeg så dette, fik Eduold, spiller i mobiltelefonmarkedet, mig til at tænke på et andet lager, som vi har set på her på College Investor: BlackBerry. Mens Research in Motion (NASDAQ: BBRY) handlede højere samme dag, steg den ikke næsten lige så meget.

Mange gange inden for sektorer, når konsolideringen finder sted, vil det ske med alle kandidater til erhvervelser i sidste ende bliver overtagelsesmål og belønne aktionærer med højere aktiekurser. Der har været mange rygter om virksomheder som Samsung (PINK: SSNLF), der er interesseret i at købe Research in Motion til sin BlackBerry-franchise. Derudover har vi spekuleret på, at Samsung og Google kunne dele måder. Uanset hvad der sker, sker der en stor shake-up i håndsætsmarkedet lige nu.

BlackBerry har straffet Aktionærer

Den nederste linje er, at BlackBerry helt sikkert ikke har belønnet aktionærerne. Nu handler den omkring $ 10 pr. Aktie, er Research in Motion nede fra godt over $ 100 i slutningen af ​​2000'erne. For 2013 er Research in Motion nede på næsten 14 procent i et år, der er vidne til Dow Jones Industrial Average (NYSE: DIA) og Standard & Poor's 500 Index (NYSE: SPY), der stiger i to cifre.

En sag kan gøres for BlackBerry, især efter Microsoft-aftalen for Nokia.

Den nuværende sag til BlackBerry

BlackBerry er meget undervurderet. Pris-til-salgs-forholdet er kun 0,43. Det betyder, at hver dollar af salget går til mere end 50 procent rabat i aktiekursen. Pris-til-bog værdi er 0,56. Det betyder, at BlackBerry's aktiver er på mere end 40 procent rabat i aktiekursen.

Det er dog vigtigt at huske, hvordan vildledende bogværdi kan være. For eksempel rapporterer BlackBerry at have omkring 3,5 milliarder dollars i immaterielle aktiver, patent og varemærker, logoer og branding og goodwill. Hvis der var en likvidationsbegivenhed, er chancerne mange af disse ting ville være værdiløse. Men det forlader dem stadig med omkring 7 mia. USD i omsætningsaktiver, som eventuelt kunne afvikles.

Analytiker-samfundet forventer, at indtjeningen pr. Aktie for BlackBerry vil stige mere end 60 procent i løbet af det næste år. I løbet af de seneste fem år har omsætningsvæksten været stærk. I modsætning til Nokia har BlackBerry ikke nogen gæld (og samlede forpligtelser på omkring 3 milliarder dollars). En ren balance som sådan er altid meget tiltrækkende for virksomheder, der søger efter overtagelser!

Hertil kommer, at hvis bare en BlackBerry-smartphone bliver et hit i fremtiden, ville det gøre meget for at genoprette virksomhedens mærke og hæve prisen på bestanden. Mens Apple (NASDAQ: AAPL) har den mest tiltalende smartphone, for tiden spildte iPhone 5 ikke markedet. Det er derfor, at Apple-bestanden har udført så dårligt. Problemet er, at innovation er svært at forudsige.

Pas på Value Trap

Microsoft køb af Nokia kunne motivere Samsung eller et andet selskab til handling. BlackBerry er bestemt billigt med en markedsværdi på kun 5,35 milliarder dollars. Samsung havde $ 8.33 milliarder i driftsresultat sidstekvarter.

BlackBerry kunne være en klassisk "Ävalvalfælde", men prisede sig lavt som følge af ineffektivitet ved værdiansættelse af salg og aktiver. Husk at undgå værdifælder, bør du søge efter tre kriterier: del tilbagekøb, udbytte i forhold til sine jævnaldrende og gældsreduktion. BlackBerry har annonceret tilbagekøb af aktier tidligere (og helt mislykkedes ved timing), men der er ingen i horisonten. Det betaler i øjeblikket ikke et udbytte og forventes formentlig ikke. Men det har lav gæld. Med kun at opfylde et af tre kriterier, ville jeg stadig være lækker om BlackBerry's værdi.

En endelig tanke: Det handlede over 18 dollar pr. Aktie som 52-ugers høj det seneste år. Med Nokia nu en del af Microsoft, kan andre træffe foranstaltninger som reaktion. Hvis ja, det vil vende den nedadgående bane af aktiekursen for BlackBerry.

Hvad er dine tanker om BlackBerry?