Før du får det kreditkort, skal du være sikker på at du kender dette afgørende tal

Historier om folk, der er tusindvis af dollars i gæld, er alle ganske almindelige.

Men i de fleste tilfælde var det ikke alene gælden, der gjorde dem i.

Hver gang de ikke betalte deres balance fuldt ud, blev de opkrævet renter. Over tid tilføjer disse rentesatser.

Der er Tanya LaPrad, der står over for $ 358 månedlige renter på $ 20.000 af kreditkortgæld, før hun startede en gældshåndteringsplan.

Og Joe Mihalic, som tog $ 95.000 i studielån til at gå til Harvard Business School og indså, at han ville betale 42.000 dollars i renter, før han betalte sin gæld, hvis han satte fast i den mindste betalingsplan.

Moralen af ​​alle disse historier? Læs det fine print.

Hvis du har lånt penge, har du sikkert set akronym APR. Men hvad betyder det, og hvordan kan det skade dig?

Hvad er april?

APR står for årlig procentsats. Med andre ord: Den procentdel du betaler i et år for at låne penge.

"Tænk på det på denne måde - når du køber nogen form for service, skal du betale noget for det," sagde Kathryn Hauer, en finansiel planlægger og investeringsrådgiver i South Carolina.

"Låne penge er en slags tjeneste, og du skal betale noget beløb for den service."

Hauer forklarede, at APR indeholder de faktiske omkostninger til at låne penge (renten) plus andre ting, som sene sanktioner og transaktionsgebyrer.

Der er to typer APR: nominelle og effektive.

Typisk er det, du ser annonceret for de fleste lån, den nominelle APR. Det er en god måling for at sammenligne lån, fordi det indeholder både renter og gebyrer.

Når du sammenligner to lån, skal du se på, hvordan hver enkelt APR sammenligner med renten. Dette vil fortælle dig, hvilket lån der kommer med højere gebyrer.

Her er en hurtig sammenbrud:

Nominel APR er den simple sats for lånepenge i et år. Hvis du låner $ 1000 med en 20% sats, betaler du $ 200 for at låne pengene i et år.

Her er formlen: $ 1.000 x 0.20 = $ 200.

Effektiv APR, også kendt som den effektive årlige rente (EAR) eller det årlige procentuelt udbytte (APY), tager hensyn til sammensætningen. I så fald opkræver långiveren interesse for den interesse, de allerede har debiteret dig.

For at beregne den effektive årlige sats (EAR), brug denne formel: EAR = (1 + r / m) m - 1, hvor r er renten som decimaltall og m er antallet af sammensætningsperioder.

I dette tilfælde (1 + 0,20 / 12) 12 - 1 = 0,2194 eller 21,94%. Nu, $ 1000 du låner i et år, sammensat månedligt, vil koste dig $ 219,40 at låne.

$ 20 forskellen i dette eksempel ser måske ikke ud til meget, men hvad nu hvis du låner $ 10.000? Eller $ 30.000?

Forvirrende, ikke? Bare rolig om matematikken. Gør det, hvis du kan, men sørg for at spørge din långiver, hvordan interessen beregnes. Er det sammensat? Hvis ja, hvor ofte?

Hvad bestemmer din APR?

Långivere bruger din kredit score til at bestemme et lån? S apr, og det er baseret på din tidligere kredit historie, samt andre faktorer.

"Nogle gange har folk ikke andet valg end at betale en høj APR, fordi de har en dårlig kreditrekord, og långiveren er bekymret for, at låntageren ikke er i stand til at tilbagebetale lånet", siger Oviedo, Florida, finansiel planlægger David Blount.

"Når långivere overvejer låntagere som" høj risiko ", opkræver de mere for at låne penge, hvis det aldrig betales tilbage."

I nogle tilfælde du kan faktisk forhandle din vej til en lavere apr. De finansielle planlæggere over på LearnVest har endda et nifty script til at ringe til dit kreditselskab og forhandle din vej til en lavere APR.

Nogle långivere opkræver et fast APR, hvilket betyder, at det forbliver det samme for hele lånets løbetid, mens andre opkræver en variabel apr. Disse satser kan gå op og ned baseret på et underliggende indeks, som den amerikanske Prime Rate.

Blount påpegede også, at långivere kan have flere APR for et lån, du er interesseret i. De kan tilbyde en lav indledende kurs for at få din virksomhed, men efter en vis periode kan APR gå op.

Kreditkortselskaber kan også tilbyde forskellige APR'er til forskellige typer af ydelser og transaktioner, såsom kontantforskud eller overførsler.

Bundlinjen

Du kan være den type person, der betaler din kreditregning fuldt ud hver måned. Og du burde, hvis du kan.

Men du kunne være et skridt væk fra ikke at kunne betale hele saldoen. Sig du mister dit job og har svært ved at finde en anden.

Du skal begynde at betale renter.

At sammenligne APR'er hjælper dig med at gøre smartere valg, når du vælger et kreditkort eller et lån. Få den laveste sats, du kan, selvom du tror, ​​du vil foretage regelmæssige betalinger.

"Du vil være en mere sikker og værdibevidst shopper, hvis du er i stand til at forstå APR's arbejde," sagde Hauer.

"Når du sammenligner priser for at få dit hår farvet, reparere din bil eller tage guidet kajak tour, skal du sørge for at kende de nøjagtige omkostninger, herunder eventuelle ekstra gebyrer. Når man ser på det bedste sted at låne penge, kan man bruge APR til at sammenligne og træffe den rigtige beslutning. "

Endnu bedre, hvis du ikke behøver at låne penge, gør det ikke.

"Spar op til dit køb og betale kontant er et af de bedste alternativer til at blive fanget i dødsspiralen med for meget gæld," sagde Blount.

Din tur: Har du nogensinde prøvet at forhandle en lavere apr?

Sarah Kuta er en uddannelse reporter i Boulder, Colorado, med en forkærlighed til weekend sparsommelighed, møbler renovering og gode tilbud. Find hende på Twitter: @sarahkuta.