Undersøg den administrerende direktør og bestyrelsen for dit firma!

Hvis du skal investere i et firma, skal du vide, hvad lederne af det pågældende firma handler om. Har de integritet, eller er de blevet undersøgt for at være skrupelløse tidligere? Disse er vigtige spørgsmål, fordi du som aktionær i hovedsagen har tillid til folket med dine penge. Du forventer, at de er forvaltere af selskabet og leder det (og til gengæld dig) til rigdom.

Jeg vil gerne have dig til at tænke tilbage til sidste år: Der var en administrerende direktør, der hedder Aubrey McClendon, som ledede op til Chesapeake Energy. Det viste sig, at Aubrey McClendon havde taget ud millioner af personlige lån og haft ulige hedgefond-transaktioner. Det viste sig, at han forsøgte at tjene nogle ekstra penge på siden ved at investere i olie og gas - ligesom hvad han skulle gøre som administrerende direktør!

Hvad skete der ved Chesapeake?

I 2012 kom det til efterretning, at selskabets administrerende direktør havde modtaget lån, der var støttet af hans interesse for de naturgasbrønde, som selskabet også ejer. Hvordan fik han denne interesse i brøndene? Det var en del af en kompensationsordning, han arbejdede med selskabets direktører.

Så det viste sig i sidste uge, at den samme administrerende direktør måske har kørt en $ 200 millioner hedgefond, der handles i olie og naturgas - samme forretning som virksomheden! Tal om en interessekonflikt.

Som følge af dette faldt selskabets beholdning over 30% fra før nyheden brød, og gælden er blevet nedgraderet til junk status af flere ratingselskaber. Aubrey McClendon undersøges nu også for forskellige former for bedrageri, og selskabet undersøges for kompensationspraksis.

Hvordan kunne en aktionær gøre forskning?

Du kan måske tro, at der som en aktionær ikke er meget, du kunne have gjort, men det er ikke sandt. Der er flere og flere ressourcer til rådighed for aktionærer til at undersøge og forstå de indre virkninger af de virksomheder, de ejer.

For eksempel giver verdens største selskabsregistreringsdatabase omfattende information om virksomhedernes ledere og direktører. Disse oplysninger kan være nyttige, fordi du kan krydshenvisning det mod andre offentlige data for at få et komplet billede af eventuelle potentielle interessekonflikter, som en direktør eller chef kan have.

Jeg har også nævnt betydningen af ​​at forske virksomhedens årsrapporter flere gange. Grunden? I så fald ville enhver aktionær have vidst om godtgørelsesprogrammet, og det kan have hævet nogle røde flag om virksomhedens kompensationspraksis. Og selvom du ikke så et problem med programmet, så ville du have været opmærksom på konsekvenserne meget tidligt baseret på din forskning. Du har måske været i stand til at komme ud af virksomheden for et meget mindre tab end 30%.

Bundlinjen

Grunden er, at det er vigtigere end nogensinde at undersøge din virksomheds eller din investerings ledere og direktører. Du vil gerne være sikker som investor, at du ved hvad du kommer ind i. Problemet med at være aktionær og ikke ansat i virksomheden er, at du aldrig kan vide alle de interaktioner, virksomheden har, da du skal stole på årsrapporter og andre arkiver. Der er dog flere måder end nogensinde at undersøge virksomhedens bestyrelse og selskabsledelseslisten.

Læsere, hvad er dine tanker om virksomhedens due diligence generelt?