Netflix Stock: Er dette en vækstlager eller faktisk en boble?

Efter et meget stærkt år har Netflix, Inc. (NASDAQ: NFLX) oplevet en kursstigning på over 250% YTD og over 445% i de seneste 12 måneder fra i dag og positionerer sig som det hurtigst voksende lager i S & P 500 .

Hvis du havde investeret $ 10.000 i Netflix for fem år siden, ville din indsats i Netflix være over 163.000 dollars i dag.

Carl Icahn investerede berømt i Netflix tilbage i 2012, men det blev afsløret i en lovgivningsindlevering den 22. oktober 2013, at han netop havde solgt over halvdelen af ​​sin aktie til en gevinst på i alt ca. 460%. Nogle har sagt, at Icahns meget rentable Netflix-investering, der angiveligt nettede ham omkring 800 millioner dollars, var en af ​​de bedste handler af alle tider. Men hvad er fremtiden for Netflix, og er bestanden stadig en levedygtig investeringsmulighed, eller er Netflix den mest absurde værdige bestand af tiden?

Om Netflix

Netflix blev grundlagt i 1997 af Reed Hastings og tilbyder online streaming-tjenester til betalende abonnenter, så de kan se tv-shows og film på internettet så meget som de vil. Kunder over hele verden kan få adgang til deres indhold fra deres computere eller via deres mobile enheder. Amerikanske kunder kan vælge at modtage dvd'er og få dem leveret direkte til deres døre.

Forretningsmodellen er ligetil: kildeindhold (gennem licens, indtægtsdeling og direkte køb), præsentere det via en brugervenlig platform og opkræve betaling for tjenesten. Kunderne tiltrækkes gennem internettet, tv og radio. Som følge heraf har Netflix formået at blive et husstandsnavn.

Netflix bruger og indtægtsvækst

Virksomheden har opbygget en stor bruger base med over 33 millioner globale abonnenter i 2012 og mere end 40 millioner i dag. Omsætningen er steget hvert år fra 2010 til 2012. Den samlede omsætning nåede 2,2 mia. Dollars i 2010, 3,2 mia. USD i 2011 og endelig 3,6 mia. Dollar i 2012. Netflix har også formået at slå konsensusoverslagene for deres EPS (indtjening pr. Aktie) kvart i de sidste fire kvartaler.

I begyndelsen af ​​2013 blev selskabet det oprindelige tv-selskab og distributør for Korthus, hvilket helt sikkert hjalp Netflix til at slå indtjeningsestimaterne. Den internationale ekspansion har været en vigtig kilde til vækst for virksomheden og tilføjer yderligere 1,4 millioner abonnenter i udlandet i 3. kvartal 2013.

Netflix er klart et imponerende selskab og vil sandsynligvis frigive mere originalt indhold, udvide yderligere internationalt og forsegle mere givende partnerskaber og joint venture-forretninger med andre virksomheder. Hastings, grundlæggeren, der også tjener som administrerende direktør for Netflix, har for nylig udtrykt interesse for at komme ind i kabel, der kunne godt præsentere endnu mere vækst.

Værdieringen af ​​Netflix og sammenligninger

Bare ved at se på andre virksomheder i samme medieindustri, kan du se, at der stadig er plads til vækst. Comcast Corporation (NASDAQ: CMCSA) har en markedsværdi på over 125 milliarder dollar i dag, med Time Warner Inc. (NYSE: TWX) på næsten USD 65 milliarder og DIRECTV, LLC på omkring 34 milliarder dollars. Netflix har en markedsværdi på "bare" 20 milliarder dollar eller så som det står.

Den nuværende værdiansættelse er stadig bekymrende, selvom Hastings selv har sagt det selv. Selvom virksomheden kan fortsætte med at vokse aggressivt, er problemet med at hoppe på dette lager lige nu, at Netflix virkelig behøver at udføre, da analytikernes forventninger stiger stadigt. Virksomheden holder sig bedre end kvartalsvise konsensus estimater, men hvem siger, at det vil kunne fortsætte med det?

Mange har beskrevet bestanden som en boble, en selvopfyldende profeti, hvor folk køber ind i bestanden, bare fordi alle andre er. Mens de ovenfor nævnte medievirksomheder har større markedsværdier, har de også meget mindre PE (pris / indtjeningsgrad), der varierer fra 13 til 25 i år 2012, mens Netflix opnåede et alarmerende PE-forhold på næsten 1.140 i samme år. Høj PE-forhold er almindelige i hurtigt voksende teknologilagre, men de varer ikke for evigt.

Konkurrencen vender mod Netflix

HBO siges at have omkring 114 millioner abonnenter og ejes af et datterselskab af Time Warner. Dette er, hvad Hastings vil have, at investorerne skal fokusere på, snarere end aktiekursen. Netflix største konkurrenter, som nævnt i 2012 10-K, omfatter Prime Instant Video fra Amazon.com, Inc. (NASDAQ: AMZN), Hulu.com (og Hulu Plus) og LOVEFiLM blandt andre.

Netflix ser ud til at have den stærkere position i sin niche, men det har stadig sine konkurrenter, der konstant fornyer og forbedrer sig, så de bringer risiko for bordet.

Køb, hold eller sælg?

Hvis du har holdt aktierne i et par måneder eller endda i et par år, har du haft store gevinster på din oprindelige investering og vil selvfølgelig være tilfredse med din beslutning om at investere i Netflix. Men skal du fortsætte med at holde bestanden?

På kort sigt kan der være nogle flere potentielle upside. Da selskabet stadig har noget upside potentiale med nye ideer og initiativer til udvidelse, idet bestanden fortsætter med at skabe opmærksomhed og buzz, kan aktiekursen potentielt fortsætte med at klatre. Men hvis du vil være sikker, er det bedst at låse dine gevinster nu og lukke din position i Netflix.

På længere sigt kan selskabet også trives, men aktiekursen har mange muligheder for en korrektion, hvilket betyder, at det er en god chance for at skære ned.Det er selvfølgelig svært at forudsige, men at sælge nu som Icahn kan være en god idé for de fleste investorer for at bevare dine imponerende afkast.

Selv om virksomheden formåede at forsegle nogle fantastiske indholdspartnerskaber, præsenterede bredere tilbud til sine kunder og så endnu hurtigere udvidelse af brugeren, er aktiekursen stadig ikke garanteret at klatre. Træd omhyggeligt og genert væk fra at købe bare fordi alle andre er. Som spekulant gælder det samme.

Penge kan laves på kort sigt med mange aktier, hvis du kan gøre en god indtræden. Men du vil undgå at komme i en bestand for sent og blive straffet af enhver form for korrektion. Din egen analyse, risikotolerance og overordnet rationalitet vil i sidste ende lede dig. Netflix er bestemt ikke et lager for den konservative investor, der overgår til en forhåbentlig stressfri pensionering.

Interessant nok kom Carl Icahns søn, Brett Icahn, oprindeligt til Netflix-investeringsideen og mener stadig, at virksomheden er undervurderet. Hvis Brett har ret, ville det være uklogt at forvente lige så vanvittige afkast, som Netflix tidligere har set, men der kunne stadig være noget upside potentiale i virksomheden for de investorer, der har besluttet at ankomme sent til festen. Det er nu for dig at bestemme, hvem du synes er rigtigt, som den enkelte investor: Carl eller Brett.

Køber du stadig til Netflix eller sælger Netflix?