Market Timing vs Dollar Cost Averaging: Hvilket er bedre?

Da jeg arbejdede i trust investment management, havde vi en konstant strøm af nye penge, der kom ind. Og med hver ny konto måtte vi beslutte ... investere alle på én gang eller i dollaromkostningerne (DCA)?

Dette er også et vigtigt spørgsmål for individuelle investorer. Især når du har en anstændig del af kontanter til at investere. Hvordan du beslutter dig for at investere kan få alvorlige konsekvenser ... gå alt ind på det forkerte tidspunkt, og du risikerer at miste alt. Men hvis du sidder på din kontanter for længe, ​​risikerer du at gå glip af gevinster i tyrmarkederne. Lad os undersøge det grundlæggende i dollar-cost-gennemsnittet versus markeds timing.

Dollar-Cost Averaging Basics

Hvad er dollar-omkostninger i gennemsnit? Dollar-gennemsnittet betyder køb i markederne over tid med faste intervaller. Det indebærer normalt at flytte kontanter eller kontantekvivalenter til produktive investeringer som aktier eller obligationer. Så du køber flere aktier, når priserne er lave og få aktier, når priserne er høje. Generelt hjælper det med at oprette en tidsplan på forhånd. Derefter kan du som regel automatisere processen, eller i det mindste fjerne gætteriet. Så hvad er fordele og ulemper ved dollar-omkostninger i gennemsnit?

Fordele: DCA er generelt en sikrere. Brug af denne metode kan medvirke til at bevare kapital på down-markeder. Automatisering af processen med dollaromkostningerne er også en fordel. Hvis du har en 401 (k), bruger du sandsynligvis allerede en DCA-strategi ... at købe i dine investeringer hver anden uge eller hver gang du bliver betalt.

Ulemper: Nogle synes det er for passivt. Hvis du har DCA i tyrmarkeder, kan du afstå fra gevinster, mens du sidder på overskydende penge. Det kan også være svært at opretholde den disciplin, der er nødvendig for at købe dine investeringer regelmæssigt. Automatisering hjælper.

Market Timing 101

Hvad er markeds timing? Bare hvad det lyder som. Du forsøger at komme ind og ud af markedet på det rigtige tidspunkt, forudsige toppe og bund og tage fortjeneste, når du kan. Her er fordele og ulemper:

Fordele: Større gevinster. Market timing er en mere aggressiv teknik. Så der er større potentiale for kapitalgevinster. For eksempel ville det have været en god ide at gå alt ind i lagrene lige omkring marts 2009.

Ulemper: Større tab. Sværere og avanceret strategi. De fleste mennesker kan ikke kalde markedet toppe og bunden præcist for evigt. Det kan være farligt, hvis du går helt ind på det forkerte tidspunkt, specielt nær markedstopperne. Går alt på lager i slutningen af ​​2007 ville have været en dårlig beslutning.

Hvilket er bedst, hvilken skal du bruge? Nogle mennesker kan lide at markedsføre tid, og nogle er vellykkede på det. Men markeds timing er bedre for investorer, der er mere sofistikerede. Dollar-cost-gennemsnittet er godt for nyere investorer, da det er en mere passiv tilgang, selvom det gør disciplinen at gøre det rigtigt.

hypotetiske

Lad os f.eks. Sige, at du har $ 50.000, som du vil investere. Du har ikke det godt til at investere alle de penge på markederne på én gang. Så du kan oprette en DCA-plan for at investere $ 5.000 i din eksisterende investeringsportefølje hver tredje måned. På den tidsplan ville du være fuldt investeret efter to og et halvt år. På den måde kan du bevare din kapital, mens du langsomt investerer i markederne. Hvis du vil være mere aggressiv, kan du investere større beløb over en kortere periode. Hvis du vil være mere konservativ, kan du investere mindre beløb over en længere periode.

Eller du kunne bruge markedstidsstrategier. Hvis markederne ser farligt højt ud, kan du sidde i kontanter et stykke tid i stedet. Vent på, at markederne trækker tilbage og derefter køber ind, når du tror, ​​at det er bundet ud. Men igen ... hvis du investerer i en falsk bund og begår al din kapital på én gang, risikerer du store tab. Du kan justere disse strategier, men du vil. Du kan også kombinere de to ...

Hybrid Investeringsstrategier

Måske tror du markederne er næsten færdige med en bjørnfase og på grund af rebound. Men du er ikke helt sikker på, hvornår det vil ske. I stedet for at gå alt ind, kan du begynde at lempe ind på markederne på en normal DCA-tidsplan. Så snart du ser markederne bliver bedre, kan du begå en større del af kontanter .... Ud over din almindelige DCA-tidsplan. Eller måske start med accelererede DCA-køb i et halvt år, hver måned, indtil du har investeret, hvad du vil have. Derefter kan du vende tilbage til din normale tidsplan, når du har fået overskydende kontanter.

Pointen er, at du kan kombinere de bedste aspekter af begge strategier til din fordel. Så ... du kan holde en regelmæssig DCA tidsplan og engagere sig også i markeds timing.

Det er svært at sige, hvilken tilgang der er bedst. DCA og markedstimering har både plus og minus. En masse af det har at gøre med dit temperament. Er du en aktiv investor, der nyder meget opmærksomhed på markederne? Derefter kan markedet timing virke for dig. Men hvis du er en mere passiv investor, kan dollaromkostningerne være vejen at gå. Eller brug en hybridstrategi og kombiner de to på forskellige tidspunkter.

Hvad er dine tanker om markeds timing versus dollar-cost averaging?