Efter at Netflix (NASDAQ: NFLX) annoncerede, at det er resultatet for tredje kvartal på mandag, lukkede aktierne i Los Gatos, Californien-baserede selskab på en heltid høj på $ 354,99.
Den næste dag hærgede analytikere forventningerne og investorerne trak sig tilbage. aktier faldt 9%. Nære efterfølgere af Netflix er alt for bekendt med denne volatilitet, men er den bedre end forventede indtjening og stellar abonnentvækst nok til at overveje Netflix et køb? Lad os kigge nærmere.
Rise og fald og stigning af Netflix
Netflix blev startet i 1997 som månedlig abonnement DVD-by-mail service. Kan du huske de små røde pakker, der gjorde videoudlejning sen gebyrer en ting fra fortiden? Hvis du ikke gør det, skal du ikke bekymre dig. Direktørerne på Netflix gør det heller ikke. Netflix taler nu selv som verdens førende internet-tv-netværk.
Da Netflix blev offentliggjort i maj 2002, åbnet den til $ 15 pr. Aktie. I 2003 steg Netflix-aktierne til $ 55 og var den bedst mulige aktie på Nasdaq. Det faldt ned 80% til 11 $ i 2004.
I januar 2007 introducerede den video streaming via internettet og handlede på omkring $ 25 pr. Aktie. I 2011 steg aktierne kun omkring 300 dollar til at falde 80% i 2012. Dråbet skyldes i høj grad den dårligt håndterede meddelelse om at splitte sin service og tabet af abonnenter på grund af en prisstigning. Dens abonnentbase var ved starten af 2012 omkring 25 millioner.
Hurtigt frem til 2013, og beholdningen er igen handel over $ 300 med kvartalsresultater, der viser en årlig omsætningsvækst på 22%. Abonnentbase er også næsten fordoblet med 40 millioner abonnenter i kvartalet. Netflix rapporterede, at det tilføjede 1,3 millioner indenlandske streaming abonnenter i 3. kvartal.
Det er den fortsatte vækst i abonnentbase, som Netflix-ledere ønsker, at investorer skal fokusere på. De tilføjede i deres brev til investorer: "Vi gør vores bedste for at ignorere volatiliteten i vores lager."
I løbet af indtjeningsintervjuet bemærkede adm. Direktør Reed Hastings, at hvis væksten er i overensstemmelse med 2013, med 6 millioner indenlandske tillæg, kan marginaludvidelsen fortsætte med at vokse med 400 basispoint for forbedring af bidragsmarginalen kvartalet i forhold til kvartalet sidste år.
Netflix Growth Strategy
Abonnentvækst oversteg forventningerne i henhold til brevet til deres aktionærer på grund af deres indholds styrke og succesen med deres oprindelige programmering, der først blev introduceret i 2013. Selskabet planlægger at bruge næsten 3 milliarder dollar i licenseret indhold i 2014.
Kritisk anerkendte viser som Orange er det nye sort og Korthus har omdannet Netflix fra en indholdsforhandler til en indholdsskaber. Korthus blev nomineret til 14 Emmys; det vandt i en kategori. Orange er det nye sort, deres mest populære originale show, siges at konkurrere med de øverste lineære tv-shows i seerne. Netflix planlægger at fordoble sin investering i den oprindelige programmering til 10% af deres udgifter.
Konkurrencedygtige streaming videoudbydere Amazon (NASDAQ: AMZN) og Hulu øger også udgifterne til originalprogrammering. Amazon grønne oplyst produktionen af seks nye piloter til børn og tre nye halvtimes piloter. Kunderne vil blive inviteret til at hjælpe med at bestemme, hvilke piloter der vil blive produceret som en serie til luft på Prime Instant Video og Amazonas britiske streaming-leverandør, Lovefilm. TV-netværk HBO, CBS (NYSE: CBS) og BBC raser op deres streaming tilbud.
Netflix meddelte også planer om at bruge deres indenlandske overskud til deres internationale ekspansion. I deres langsigtede udsagnsopgørelse sagde de: "En af grundene til, at vi investerer så stærkt i international ekspansion, er, at vi engang pr. Abonnements videotjeneste har opnået rentabilitet og omfang på et marked (20% til 30% af husholdningerne) , er det meget sandsynligt at kunne opretholde denne overskudsstrøm i mange årtier. "
Den Positive: Oprettelse og Fritidsmoment
De seneste overskrifter og analyser vedrørende Netflix lyder ærgerligt som 2003-4 og 2011-2. Den populære kommentar: Det er et momentum lager. Det er overpris. Værdieringen giver ikke mening.
Hvad er imponerende er, at Netflix historisk har gjort det, der er ret svært at gøre: genskab momentum på så kort tid flere gange. Højflyvende aktier, som Netflix eller Tesla (NASDAQ: TSLA), er populære blandt detailinvestorer, fordi de er godt populære. Detailhandlen til disse bestande drives normalt af troen på produktet eller tjenesten, ikke af dets underliggende værdiansættelser eller markedsmålinger. Enhver form for fejl og tab i denne momentum og aktiekurserne falder.
Mens værdi investorer typisk søger efter den lave pris, kan lav pris indikere manglende begejstring for at købe, køre prisen ned endnu mere. Prisbillige eller opfattede overprislagre betragtes ikke som attraktive, men der kan være betydelige gevinster tjent i højflyvende bestande, hvis du ved, hvilke indikatorer der skal kigge efter signalet opadgående tendenser i momentum. Værdier bør ikke være en af indikatorerne, da værdiansættelser af momentumlagrene sjældent er attraktive. Netflixs P / E-forhold er mange gange det, der gælder for sammenlignelige markeder.
To indikatorer til brug er indtjeningsoverslagene og indtjeningsoverraskelserne. Netflix har haft konsekvent positive indtjeningsoverraskelser i 2013, og analytikere har i vid udstrækning været positive med hensyn til revisionsoverslag for 2013 og 2014 årlige og kvartalsvise indtjeningsresultater.
Med disse indikatorer er Netflix et stærkt valg.
Hvad er dine tanker om Netflix?
Post Din Kommentar