"Sammensatte interesser er verdens ottende wonder. Den der forstår det, tjener det ... den der ikke ... betaler det. "
- Tilskrevet Albert Einstein (citationens oprindelse er bestridt)
Hvis du investerer eller planlægger at investere i øjeblikket, er det vigtigt, at du gør dig fortrolig med de fantastiske virkninger af sammensætningen.
Her er et hurtigt eksempel - forestil dig, at du er indtjening 10% rente om året på en investering. Hvor lang tid tager denne investering dobbelt?
Ved første øjekast tror du måske, at det ville tage 10 år (trods alt 10% x 10 = 1), men det er ikke rigtigt. En investering vokser med 10% om året vil fordobles i omkring 7,3 år.
Årsagen til, at din investering ville fordoble i ~ 7,3 år i stedet for 10, er på grund af kraften i sammensatte renter. Du tjener ikke bare et afkast på din oprindelige investering, du tjener et afkast på din oprindelige investering plus vækst fra tidligere år.
Robert Farrington har dækket dette emne før på The College Investor. Specielt har han dækket et kort stykke for at beregne, hvor hurtigt dine penge vil fordoble under virkningerne af sammensætningen. Her er hans letforståelige forklaring på 'The Rule of 72':
"Reglen på 72 er en metode til at estimere, hvor længe det vil tage for penge at fordoble til en bestemt rente. Den bedste måde at fremhæve dette på er med et eksempel. Lad os sige, at du har $ 1.000, og du vil vide, hvor lang tid det tager at komme til $ 2000 med 2% rente.
Ved hjælp af Rule of 72 kan du estimere, at det vil tage 36 år. Du tager simpelthen 72 og deler den med renten. Det er det der gør denne regel så fantastisk og enkel. "
Der er en specifik investeringsstil, der udnytter den unikke matematik bag sammensatte afkast.
Det hedder investering i udbyttetilvækst.
Udbyttevækst Investeringsoversigt
Hvad der adskiller udbyttetilvækst, der investerer fra andre former for investering, er dets unikke fokus på virksomheder sammensatte rigdom over tid.
Udbyttetilvækst investorer søger efter virksomheder, der betaler stigende udbytte år efter år. For en virksomhed at betale stigende udbytte hvert år, skal det have en varig konkurrencefordel.
Efter definition har aktieudvidelsesaktierne (generelt) aktieforeningsvenlige ledelse. Et selskab skal bekymre sig om aktionærerne om at betale dem flere penge hvert år.
Dertil kommer, at udbyttetilvækst investorer ser efter over gennemsnittet udbyttesatser. Jo højere udbyttet er, desto bedre.
Ved at kombinere disse ideer søger udbyttetilvækst investorer:
- Aktier med over gennemsnittet udbytte
- Aktier med en historie med stigende udbytte
- Aktier med en varig konkurrencefordel
Beviset for udbytte vækst investering
Modtager stigende udbytte indkomst hvert år lyder dejligt, men hvordan fungerer det i praksis? Investering i udbyttetilvæksten har historisk produceret misundelsesværdigt afkast.
Udbyttetilvækstlagre har overgået markedet - med lavere volatilitet - fra 1972 til 2014, som billedet nedenfor viser.
Kilde: Et økonomisk perspektiv på udbytter, side 9
Det er imponerende, men det er langt fra det eneste bevis, der peger mod effektiviteten af udbyttet investerer.
Overvej en særlig gruppe bestande kaldet udbytte aristokraterne. Udbytte Aristokrater Indeks består kun af virksomheder i S & P 500, der har betalt stigende udbytte hvert år i 25 eller flere år i træk.
Udbytte Aristokrater Indeks består af mange kendte virksomheder med lange historier. Nogle eksempler er nedenfor:
- Clorox (CLX)
- Target (TGT)
- PepsiCo (PEP)
- Chevron (CVX)
- Wal-Mart (WMT)
- ExxonMobile (XOM)
- McDonald's (MCD)
Du tror måske stabile 'kedelige' aktier som disse giver ikke meget i vejen for afkast. Det er simpelthen ikke tilfældet.
Udbytte Aristokrater Indeks har overgået S & P 500 med gennemsnitligt 2,8 procentpoint om året i løbet af det sidste årti. Reglen om 72 fortæller os, om dette niveau af overskud fortsatte på ubestemt tid, ville en investering i dividendaristokratindekset være værd dobbelt en investering i S & P 500 i 27 år.
Billedet nedenfor viser udbyttet af dividendaristokratindekset i løbet af det sidste årti:
Kilde: S & P Udbytte Aristokrater Indeks Faktablad, side 2
Når du virkelig tænker på det, er det ikke overraskende, at virksomheder med stærke konkurrencefordele har givet over gennemsnittet afkast.
Tidligere resultater er ingen garanti for fremtidens succes. Med det sagt tror jeg det er sandsynligt, at højkvalitetsvirksomheder fortsætter med at generere solide samlede afkast for investorer i fremtiden så længe disse højkvalitetsvirksomheder købes til rimelige eller bedre priser.
Sådan opbygger du din sammensatte udbytteportefølje: Identificer potentielle aktier
At opbygge en portefølje, der vil sammensætte dit udbytte for dig over tid, skal du identificere rigtige slags virksomheder.
Kun virksomheder, som har stærke og varige konkurrencefordele, er velegnede til investering i udbyttetilvækst. Hvis du ikke kan stole på udbytteforhøjelser i fremtiden, opbygger de ikke en udbyttestrukturportefølje.
"Køb kun noget, som du vil være helt glad for at holde, hvis markedet lukker i 10 år."
- Warren Buffett
Der er et par "hacks" for hurtigt at finde virksomheder af høj kvalitet, der sandsynligvis vil være omkring årtier i fremtiden snarere end år.
Den første er at se udbytte Aristokraterne indeks for ideer. Jeg har allerede diskuteret Dividend Aristocrats Index tidligere i denne artikel. Du kan se alle 52 Udbytte Aristokrater på dette link.
Et andet glimrende sted at kigge efter ideer er at se på endnu mere eksklusiv Udbytte Kings. For at være en udbytteskonge skal en virksomhed have 50+ års fortløbende udbytteforhøjelse. Dividend Kings er den mest eksklusive udbyttegruppe. Mennesket i virksomhederne i udbyttetjenerne er meget velkendt. Flere eksempler er nedenfor:
- Johnson & Johnson (JNJ)
- Procter & Gamble (PG)
- Colgate-Palmolive (CL)
- Coca-Cola (KO)
- 3M (MMM)
Der er i øjeblikket 17 Dividend Kings. Billedet nedenfor viser afkastet af hver Dividend King efter år fra 1991 til 2014 (^ GSPC er ticker for S & P 500 Index):
Kilde: Sure Udbytte - Udbytte Kings Artikel
Bemærk: FMCB er tyndt handlet; Prisdata var ikke tilgængelige for hele perioden.
Sådan opbygger du din sammensatte udbytteportefølje: Overbetal ikke
Når du først har identificeret en virksomhed af høj kvalitet, er det næste skridt at afgøre, om det handler til en rimelig eller bedre pris.
Værdimæssige spørgsmål. Hvis du køber et lager, der er vildt overvurderet, vil du sandsynligvis miste penge over tid.
En hurtig måde at fortælle om en bestand er værdig til yderligere forskning er at afgøre, om det handler for mindre end dets historiske gennemsnitlige pris-til-indtjeningsgrad.
Du kan finde historiske pris-til-indtjeningsdata via Value Line. Præmier for abonnement på værdien er gratis via de fleste offentlige biblioteker i USA. Spørg dit bibliotek om, hvordan du får adgang til Value Line gratis.
Hvis en virksomhed handler for lavere end dens historiske gennemsnitlige pris-til-indtjeningsgrad, er det sandsynligvis handel til dagsværdi eller bedre.
Det er vigtigt at undgå bestande med høje pris-til-indtjeningsforhold (noget over 25 er nok for højt til en etableret virksomhed).
En anden vigtig beregning i beregningsværdien (og afkastet) er et aktieudbytte. Udbytteudbyttet er det samlede udbytte udbetalt pr. År divideret med aktiekursen. Det er ligesom renten på din opsparingskonto. Jo højere jo bedre.
Sådan bygger du din sammensatte udbytteportefølje: Diversificering
En investering i noget lager kommer med to typer risici:
- Systematisk risiko
- Usystematisk risiko
Systematisk risiko er risikoen for at investere på aktiemarkedet generelt. Det kan ikke diversificeres væk. Systematisk risiko er, hvad du påtager sig for at drage fordel af væksten i det samlede aktiemarked. Det er risikoen for systemet.
Usystematisk risiko kaldes også forretningsrisiko. Det er risici i en bestemt virksomhed. Usystematisk risiko kan diversificeres væk. Jo flere aktier du ejer, jo mindre risiko (og belønning) har du fra en bestemt lager.
På den anden side kan man overdiversificere. Hvis du ejer 1.000 aktier, kan du ikke spore dem alle. Du besidder også sandsynligvis en masse overvurderede aktier og lager af lav kvalitet med dårlige vækstudsigter med en portefølje som størrelse.
Med diversificering vil du tage en goldilocks tilgang - ikke for meget og ikke for lidt. Holding omkring 20 aktier giver dig næsten alle fordelene ved at eje en meget større portefølje, med den ekstra fordel at være i stand til at fokusere på lige højt udbyttebetalende virksomheder, der handler til rimelige eller bedre priser. En 20 aktieportefølje forudsætter at du vil investere et lige beløb i hver aktie. Hvis du investerer 90% af din portefølje i 1 aktie, og de resterende 20% i de næste 20 aktier, er du (selvfølgelig) ikke godt diversificeret.
Ikke 20 lige vægtede aktier vil give dig diversificering. Hvis du investerer i 20 olie- og gasvirksomheder, vil du ikke være godt diversificeret. Det er klogt at investere i virksomheder af høj kvalitet i en bred vifte af brancher.
Sådan opbygger du din sammensatte udbytteportefølje: 20 Stock Model Portfolio
For at opsummere, hvor vi er så langt, for at opbygge en sammensat udbytteportefølje, skal en investor søge efter:
- Virksomheder af høj kvalitet (som Dividend Kings og Dividend Aristocrats)
- Aktier med over gennemsnittet udbytter
- Aktier handler til rimelige værdiansættelsesniveauer
- Mindst 20 aktier, lige vægtet til diversificering (se hvorfor lige vægtede porteføljer overgår)
En 20 aktie model portefølje er vist nedenfor. Denne portefølje er kun et eksempel, der er beregnet til at vise den type bestande og diversificering, der kræves for at opbygge en udbytteforbindelse portefølje. Det er på ingen måde investeringsrådgivning.
Navn | Ticker | Industri | Vægt | Udbytte Udbytte | Frem P / E-forhold |
|---|---|---|---|---|---|
ExxonMobile | XOM | Integreret olie og gas | 5.0% | 3.4% | 21.4 |
Phillips 66 | PSX | Olie & Gas Refining | 5.0% | 2.4% | 13.4 |
Philip Morris | OM EFTERMIDDAGEN | Cigaretter | 5.0% | 4.6% | 18.8 |
General Mills | GIS | Forarbejdede og emballerede varer | 5.0% | 3.1% | 18.2 |
Procter & Gamble | PG | Personlige produkter | 5.0% | 3.4% | 18.1 |
Wells Fargo | WFC | Money Center Banks | 5.0% | 2.7% | 12.4 |
Aflac | AFL | Ulykke og sygesikring | 5.0% | 2.6% | 10.1 |
T. Rowe Price Group | Trow | Asset Management | 5.0% | 2.7% | 16.2 |
Johnson & Johnson | JNJ | Diversificeret Sundhedsvæsen | 5.0% | 2.9% | 15.9 |
Abbott Laboratories | ABT | Diversificeret Sundhedsvæsen | 5.0% | 2.1% | 19.0 |
Pfizer | PFE | Drug Producent | 5.0% | 3.2% | 14.8 |
3M | MMM | Diversificeret Maskiner | 5.0% | 2.6% | 18.8 |
United Technologies | UTX | Aerospace / Defense Products | 5.0% | 2.6% | 15.2 |
Wal-Mart | WMT | Discount Retail | 5.0% | 3.4% | 13.9 |
W.W. Grainger | GWW | Industrial Equipment Engros | 5.0% | 2.2% | 17.6 |
Union Pacific | UNP | Railroads | 5.0% | 2.5% | 14.4 |
Mircosoft | MSFT | Business Software & Services | 5.0% | 2.7% | 17.4 |
Verizon | VZ | Telecom Services | 5.0% | 4.9% | 11.6 |
Southern Company | SÅ | Elektriske hjælpeprogrammer | 5.0% | 4.8% | 15.5 |
Konsolideret Edison | ED | Elektriske hjælpeprogrammer | 5.0% | 4.0% | 16.2 |
Total | | | 100% | 3.1% | 15.9 |
Ovennævnte modelportefølje er godt diversificeret mellem sektorer og brancher. Det har et højere udbytteudbytte og lavere forrentningsprocent end S & P 500. Desuden investerer den kun i virksomheder af høj kvalitet med lange udbyttehistorier.
Afsluttende tanker: Udbytte geninvestering og formål
En udbytteforbindelse portefølje vil give en voksende strøm af udbytteindtægter. Hvad du gør med den indkomst er op til dig. For at udnytte virkningerne af sammensætningen fuldt ud, reinvestere Din udbytteindtægt tilbage i din portefølje vil give endnu hurtigere vækst.
Billedet nedenfor viser de fantastiske effekter af sammensætningen på en portefølje med et udbytte på 3% og en vækst på 7% med udbytte. Årlig indkomst pr. År startende med $ 100.000 portefølje er vist. Du kan se den drastiske indkomstforskel i takt med at det går ud på at geninvestere udbytte tilbage i porteføljen versus ikke at geninvestere udbytte.
Formålet med at opbygge en udbytteforbindelse portefølje er at skabe en vedvarende kilde til voksende pengestrømme. Hvis du når et punkt, hvor du kan leve af den stigende udbytteindtægt, dine investeringer producerer, har du nået økonomisk frihed. Hvad mere er, du bliver aldrig nødt til at røre ved dit princip. Dine penge vil blive efterladt sammenblanding på ubestemt tid. Dette kan skabe intergenerational velstand.
Om forfatteren: Ben Reynolds er grundlæggeren af Sure Dividend. Sure Dividend hjælper individuelle investorer med at opbygge porteføljer af høj kvalitet med udbytteportefølje egnet til langsigtet holding.
Post Din Kommentar