Kan Facebook Stock Growth fortsætte efter annoncens produktsucces?

Ved det 1-årige mærke tjekker vi ind på Facebook-lager og glædede os fremover. Vores store bekymring var, hvad der ville ske med Facebook-annoncører.

Nå har Facebook (NYSE: FB) -aktierne steget støt siden midten af ​​september fra de laveste til $ 40'erne til det nuværende niveau på over $ 50 per aktie. Positive nyheder, stigninger i prismål, og investorer, der går efter nye udsigter fra yderligere indtjening af sine brugere gennem reklame, har alle hjulpet aktierne steget. Dette er et dramatisk skifte fra et år siden, da investorer var skeptiske over Facebooks evne til at tjene penge på deres bruger base gennem reklame.

Facebook nye annonceprodukter vil drive vækst

Investorer har for nylig begyndt at fokusere på Facebooks videoannonceprodukt, som firmaet annoncerede i august og er begyndt at lægge grunden til. Facebook vil have videoer i brugere, nyhedsfeeds og har allerede begyndt at teste det. Analytikere ser dette som en potentiel milliard-dollar-annonceforretning og en anden måde, at den kan tjene penge på sin 1,15 milliarder brugerbase.

I øjeblikket vises kun brugergenereret indhold i tests. Tanken er at få brugeren komfortabel med autoplay video og derefter introducere annoncer til dette over tid. Der er dog en trussel, at dette vil gå et skridt for langt, og skubbe brugerne væk fra Facebook, reducere antallet af besøg på webstedet eller reducere den tid der bruges. Ledelsen skal være forsigtig med, hvordan de bruger video.

Ledelsen ser også på Instagram for ny indtægtsgenerering. Instagram har nu over 150 millioner brugere og planlægger at begynde at sælge annoncer i løbet af de næste 12 måneder. Det skal stadig udvikle sin strategi for, hvilke typer annoncer der skal fungere, men ledelsen har lykkedes med Facebook og skulle finde et system, der fungerer på Instagram noget hurtigt. Mens estimater antager indtægtsgenerering i Instragram, er der noget opadgående til tempoet, da det realiserer denne indkomst i løbet af de næste tolv måneder.

Virksomheden har også Facebook Exchange, hvor den tilbyder newsfeed-annoncer og dynamiske annoncer. Omsætningen steg med næsten 30% sidste kvartal, og indikatorer fra eksterne kilder, der tæller klik, tyder på, at væksten er fortsat høj. Derudover genererer det endnu mere værdi for annoncører i sine dynamiske annoncer, der opretter brugerdefineret tekst, billeder og overskrifter baseret på brugerens profil. Dette genererer 1,8x højere ROI end almindelige annoncer for annoncøren.

Facebook Succeser noteret på Adweek 2013, Positive Sætning

Ifølge metrics, casestudier og kommentarer på Adweek 2013 (holdt i sidste uge), er Facebook slået af forventninger. Annoncører noterede ROI på Facebook Ads slår deres forventninger. Præsentationer fra Wendy's (NYSE: WEN), T-Mobile Corporation (NASDAQ: TMUS) og Anheuser-Busch (NYSE: BUD) viste alle stærke ROI'er og målbare direkte salgsfordele.

Indikationer, ifølge deltagerne, var, at annoncører og reklamebureauer var optimistiske for, hvad Facebook bragte til bordet. Alt dette vil kun gå for at øge efterspørgslen og øge prisfastsættelsen. Facebook er den vigtigste udfordring, der ikke bliver alt for aggressiv med reklame, så det forringer brugeroplevelsen. Det kan føre til fald i sin base.

Det bliver hårdere at købe til opside baseret på værdiansættelse

Mens bestanden har haft et godt løb i løbet af det sidste år, kan opadrettelsen blive mere begrænset. De fleste analytikere har et kursmål på omkring $ 60 pr. Aktie. FB-aktier handler i øjeblikket på 69,9x FY13 og 51,9x FY14 konsensus indtjeningsoverslag. Consensus EPS er for tiden $ 0,72 og $ 0,97 for henholdsvis FY13 og FY14. Analyseprognosens vækst er omkring 35% igen for FY15. Alt dette sagde, at sociale netværk bestande som LinkedIn (NYSE: LNKD) handler med over 100x FY14 konsensus indtjening estimater, selvom væksten estimater er lidt højere. Nuværende FY14 konsensus for LinkedIn er $ 2,20 per aktie.

Typisk for en aktie med dette risikoniveau, bør en ny køber af aktierne se efter mindst 20% opad og det bliver hårdere for at gøre dette argument. En indtjeningsfejl eller bare ikke slår estimater et kvartal kan føre til en betydelig tilbagekøb.

Udover værdiansættelse er et fald i brugerbase det primære problem. En fjerdedel af negative målinger her kan føre til et markant fald i aktiekursen. Brugere søger altid de nye ting, så de vil finde noget nyt til at vedtage og reducere tiden på Facebook. Desuden kan stigningen i annoncer påvirke brugerne negativt og skubbe dem andre steder.

Kortsigtet Køb, Brugerretentionstast til Langsigtet Story

Facebook har sandsynligvis stadig flere opadrettede og få kvartaler, før nogle af de vigtigste bekymringer virkelig øger risikoen. Alle indikationer, der diskuteres her, synes at fokusere på, hvor godt reklame på Facebook er gået for annoncører. Denne efterspørgsel er stigende, og selskabet øger antallet af måder at reklamere for og dermed hvor meget de kan tjene penge på deres bruger base.

Det vil sandsynligvis tage et par kvartaler og en større stigning i reklame tilstedeværelsen for brugerne at muligvis rebel. Denne risiko vil stige sammen med indførelsen af ​​videoannoncer. Dette er sandsynligvis et større problem for 2014. Aktien giver mening at eje i løbet af næste kvartal, da reklame over ferien i 4Q13 kunne slå forventningerne til kommentarer på Adweek. Imidlertid bør investorer, der ønsker at købe og holde fast på lang sigt, tage et dybere udseende. Den langsigtede afhandling skal indeholde brugerretention ud over den løbende salgsvækst.

Hvad er din nuværende stemning på Facebook? Vil reklamevæksten fortsætte?