Investere

Dogs of the Dow: Er denne strategi en vinder?
Dogs of the Dow: Er denne strategi en vinder?

The Dogs Dogs er en investeringsstrategi med historie. Michael B. O'Higgins foreslog, at man skulle købe sidste års tabere i Dow Jones Industrial Average. Metoden er meget enkel:

Hvert år skal investorerne:

    1. Find udbyttet af alle Dow Jones Industrial-aktier.
    2. Invester 10% af deres kapital i 10 af de højeste virksomheder.
    3. Afvikle og vælg nye positioner den 1. januar det følgende år ved hjælp af samme metode.

Er det en vindende strategi?

The Dogs Dogs har et meget simpelt mål: Find bestande, der er midlertidige tabere.

Betydningen af ​​udbytteudbytter er vigtig som den:

  • Finder udbytte - Gør figur! Investorer, der køber de højeste Dow-komponenter, får naturligvis et meget godt udbytte til at holde enkelte aktier. Har du købt Dows Dogs i 2012, vil du få et gennemsnitligt udbytte på 3,95% på din investeringskapital, mere end to gange den 10-årige amerikanske statsobligationsrente. Hvis alle Dow-komponenter skulle stige i værdi med samme beløb fra år til år, ville det naturligvis være de højest mulige bestande, der giver det største samlede afkast.
  • Find deprimerede aktier - Udbytteudbytte er en funktion af pris og udbytte. Således, hvis aktiekurserne falder, mens udbyttet til investorerne forbliver stabilt, stiger udbyttet, og sikkerheden falder ind under kategorien "Hunde". Ideelt set vil nedgangen være midlertidig, og hundene vil stige til en højere værdi inden årets udgang.

Hunde af Dow Historical Performance

20 år tilbage, belønnede Dogs of the Dow investorer med et afkast på 10,8%. Interessant nok belønnede det samlede Dow Jones Industrial Average investorer med nøjagtig samme afkast - 10,8% i de sidste 20 år.

Kun en hund af Dow-varianten har vist sig at slå DJIA's ydeevne - den såkaldte "Small Dogs of the Dow" -strategi. The Small Dogs of Dow kræver, at investorer koncentrerer deres positioner yderligere ved at investere i kun 5 af de højeste Dow-komponenter med den laveste aktiekurs. De almindelige Hunde af Dow-strategien fortæller investorer at købe de 10 højest mulige aktier uanset aktiekursen.

The Small Dogs of the Dow returnerede 12,6% til investorer i de sidste 20 år.

Til sammenligning ville $ 1000 investeret i S & P500 indekset have vokset til $ 6.254. Den samme investering i Dogs of the Dow samt hele Dow Jones Industrial Average ville have vokset til $ 7,776. Endelig ville Small Dogs of the Dow have vendt $ 1.000 til $ 10.734 i samme 20-årige periode.

Nogle strategier er for simple

Sandheden er, at nogle strategier simpelthen er for simple. Mens man kunne gøre det tilfældet, at Small Dows of Dow-strategien er en vinder fremad (se bare på tidligere præstationer!) Ignorerer det masser af andre data og influencer af en aktiekurs.

Husk, at denne strategi kun fokuserer på udbytteudbytter. Hvis du ser på 2015 Hunde i Dow-listen, finder du følgende navne:

AT & T
Verizon
Chevron
McDonalds
Pfizer
General Electric
Merck
Larve
ExxonMobil
Coca Cola

Alle disse er meget store multinationale. Disse er bestemt ikke virksomheder, der vil vokse enormt fremad, hvilket for en del forklarer deres høje udbytter. AT & T og Verizon er begge tilbagevendende kapital til investorer på grund af begrænsede vækstmuligheder. Det samme gælder for Pfizer og Merck, som har en solid sammensætning af farmaceutiske pengestrømme fra mange år med forsknings- og udviklingsudgifter, der giver masser af frit cash flow.

Desuden vil disse fire navne sandsynligvis være på Dogs of the Dow-listen i nogen tid fremover (de har været der siden 2011). Deres lave aktiekurs i forhold til udbytte kan være berettiget - patentudløb påvirker væsentligt farmaceutiske overskud, og eksplosionen af ​​WiFi-netværk begrænser fremtidige dataindtægter for telekommunikationsnetværkene afhængig af mobiltelefonindtægter.

Endelig påvirkes de historiske resultater af Dogs of the Dow på en eller anden måde af løbende faldende renter i løbet af 20-årsperioden. Investorer byder på afkast, mens renten falder, hvilket øger aktiekurserne. Hvor meget yderligere kan renten falde fremad, da priserne allerede hviler på historiske nedture?

En mere logisk strategi

Alt i alt har udbytte en tendens til at øge aktionærernes afkast. Da kontanter, der returneres til aktionærer, kan geninvesteres i et bestemt selskabs fælles beholdning, får investorer fordel af højtydende virksomheder som en gruppe. Aktionærer ville naturligvis foretrække at geninvestere en virksomheds indtjening til mere ejerskab af en virksomhed end at se kontanterne i selskabets bankkonti for et svagt .5% årligt afkast.

Hvis udbytte rammer din fancy, kan et indeks som SPDR S & P Udbytte ETF (SDY) være et bedre valg. Fonden tilbyder investorer et spektakulært udbytte på 3,26% og en bedre diversificering blandt de 60 aktier i S & P High Yield Dividend Aristocrats Index.

Denne fond har i de sidste fem år genereret årlig afkast .34% større end S & P500 indeksfonde, hovedsagelig på grund af det højere afkast.

Læsere, hvad synes du om hundene i Dow investeringsstrategien? Hvilke strategier anbefaler du?

Populære Indlæg

Post Din Kommentar