Investere

Afslutte midler: Ins og Outs

Afslutte midler: Ins og Outs

Skjult i de små kuber hjørner af investeringsuniverset er hundredvis af lukkede midler overset af Wall Street. Disse midler gør alt fra investeringer i private equity-stil i små virksomheder til gearede uønskede obligationer, du kan ikke finde andre steder.

Lad os se på den lukkede fondskategori og undersøge, hvorfor investorer kan vælge at investere i en lukket fond over andre fonde eller sektors ETF'er.

Hvordan lukkede midler arbejder

Lukkede midler er midler, der optager kapital på aktiemarkedet og derefter investerer i andre virksomheder, gæld og endda andre børsnoterede selskaber. Lukkede midler styres generelt af aktive ledere, der søger at levere over gennemsnittet afkast for deres investorer.

Lukkede midler afviger fra børsnoterede fonde og fonde, idet de ikke tillader nye investeringer eller tilbagekøb til enhver tid. I stedet optager lukkede midler kapital ved at sælge aktier på det åbne marked og tillader kun indløsning på det åbne marked. ETF'er og fonde er generelt åbne midler, fordi deres ejere kan til enhver tid indløse deres aktier til deres indre værdi.

Den lukkede struktur har sider og ulemper:

  1. Lukkede midler kan handle til en præmie eller rabat på deres beholdninger - Da markedet for en lukket fond er lavet ved en offentlig udveksling, er det kendt, at lukkede midler sælger til priser på det åbne marked over eller under deres indre værdi eller værdien af ​​de aktiver, der repræsenteres af en aktie. Dette adskiller sig fra børshandlede fonde, som altid handler åbenbart til priser, der ligger meget tæt på deres indre værdi. Kort sagt, det kan du ikke altid være muligt at sælge dine aktier for, hvad den angivne værdi er.
  2. Afslutte midler kan gøre langsigtede investeringer - Lige som hedgefonde eller private equity-fonde kan en lukket fond øge kapital og investere i mindre likviditetsmuligheder eller investeringsmuligheder, der kræver mere tid til at udvikle sig. Ledere behøver ikke at bekymre sig om en løbe på fonden, da investorerne kun kan foretage "indskud" eller "tilbagekøb" ved at købe eller sælge allerede eksisterende aktier til eller fra en anden investor på aktiemarkedet. Investorer, der er villige til at give op til deres penge i bytte for højere afkast, kan gøre det med lukket midler.

Opadrettede er, at lukkede midler kan investere i længere tid, men på bekostning af likviditet til investor. Som sådan er lukkede midler mest passende for investorer, der er villige til at købe og holde i årevis, ofre for likviditet for udsættelse for mindre kendte investeringer.

Hvad skal man se efter i en lukket fond

Der er mange forskellige "smag" af offentligt handlede closed-end-midler at vælge imellem, hvoraf nogle måske svarer til dine egne investeringsmål. Her er et par ting at overveje, inden du investerer:

  • Gearing - En af de måder, hvorpå lukkede midler kan generere større afkast, tager højere risici. Udnyttelse er fælles med disse fonde, hvor mange ledere vælger at køre, hvad der egentlig er en kvasi-bank, ved at låne billigt og låne mere expensivt til mindre private virksomheder. Kig efter en fond, der er konservativt finansieret; Fonde, der ligger tæt på en 1: 1 gælds-til-egenkapitalandel, er omtrent lige så risikable som en leveret fond kan få. Risikoværdige investorer bør holde sig til midler, der ikke bruger gearing.
  • Distributionsudbytter - En af de mange grunde, der findes lukkede midler, er at fylde et hul i markedet med høj udbytte. Store udlodninger er fælles med lukkede midler, som udbetaler en høj procentdel af deres årlige indkomst for at tiltrække nye investorer og holde deres fondshandel tæt på indre værdi. Vær sikker på at høje udbytter ikke er fiktive. Midlerne skal udbetale udbytte fra udbytte, ikke fra investeringskapital.
  • Asset Allocation - Lukkede midler har tendens til at specialisere sig i et lille hjørne af investeringsuniverset. First Trust Senior Floating Rate Income Fund II (FCT) -fonden har senior gæld, og det ville derfor være mest hensigtsmæssigt for den risikable renteindtægt del af din portefølje, men ikke som erstatning for Treasuries. På samme måde ville det ikke være en god erstatning for aktieeksponering, fordi der er ringe påskønnespotentiale i fastforrentede investeringer.
  • Præmier og rabatter - Investorer bør være opmærksomme på fondens handelsmønster i forhold til værdien pr. Aktie. Nogle lukkede midler er meget gode til at bruge aktieudstedelse til at fjerne enhver præmie og dele tilbagekøb for at fjerne en rabat. Andre kan simpelthen lade deres aktier handle frit og ignorere rabatter eller præmier. Kig efter lukkede midler, der handler med rabat odds er, at prisen på fonden skal vende tilbage til gennemsnittet, men du bliver nødt til at have tålmodigheden til at vente det ud.

Alt i alt tilbyder lukkede midler en glimrende mulighed for investorer til at udnytte fordelene ved gearing, kapitalisere på mindre likvide hjørner af markedet og nyde højere udbytter fra en ny form for investering. Overvej at lave en lukket del af din portefølje for at forstærke din eksponering over for en aktivklasse, du er mest interesseret i.

Har du investeret i lukkede midler før eller gør du i øjeblikket?

Post Din Kommentar