Unge investorer antager ofte, at investeringer er strengt begrænset til aktiemarkedet. Men mens dette er hermest investering sker, der er en hel galakse af investeringskøretøjer ud over de mere typiske aktier og obligationer, som alle taler om.
Kendt som "alternative investeringer" repræsenterer disse muligheder en helt anden tilgang til investering og vil være fokus for denne uges post.
Hvad er alternative investeringer?
Alternative investeringer dækker et bredt udbud af investeringsoptioner, lige fra materielle aktiver som kunst, antikviteter, vin, frimærker og mønter til finansielle aktiver som private equity i virksomheder, derivater, råvarer og venturekapital.
Det fælles tema, der forbinder alle disse sammen? Med nogle få undtagelser handles disse alternative investeringer ikke på strukturerede offentlige markeder som Dow Jones eller NASDAQ. Snarere handles de enten privat eller gennem løse, uformelle netværk af ligesindede investorer (som f.eks. På eBay eller Craigslist eller forretningskøbende websteder).
Hvorfor købe alternative investeringer i stedet for traditionelle aktier og obligationer?
Der er så mange grunde til at købe alternative investeringer, da der er folk der køber dem. Men oftest er alternative investeringer set som en måde at diversificere mod potentielle nedture i værdiansættelsen af traditionelle investeringer.
Tag antikviteter som blot et eksempel. Der er lidt (hvis nogen) sammenhæng mellem værdien af gyngestole eller porcelæn vaser og aktiekurserne på f.eks. General Electric. De er underlagt meget forskellige markedskræfter, og dermed er det helt muligt for en at gå op i værdi, mens den anden går ned (og omvendt).
Således er tankegangen hos en person, der køber alternative investeringer, typisk dette: Hvis min aktiebeholdning tager et hit, har jeg i hvert fald disse andre investeringer - som forhåbentlig vil holde deres værdi eller ikke falde så meget - at holde mig over. Det er det, investor håber på, men det kan ikke være, hvad der rent faktisk sker, når deres teori er testet.
Hvorfor?
Vigtige ting at overveje, før du køber alternative investeringer
Vi har allerede diskuteret, hvordan værdierne af alternative investeringer har ringe sammenhæng med typiske finansielle investeringer som aktier eller obligationer. Der er dog andre forskelle at overveje, inden de gør disse unikke investeringer en væsentlig del af din portefølje.
Alternative investeringer er ofte mindre flydende end traditionelle. Hvis du vil sælge dine aktier i et firma som GE, er der ingen usikkerhed eller venter. Du logger bare ind på din E * TRADE konto og sælger. Men hvem ringer du, hvis du vil sælge en antik smykkeskrin? Sikker på, du kan liste det på eBay eller bringe det til et loppemarked, men det er det ikke garanteret likvidationsmekanismer. Det kan tage uger, måneder eller endda år at sælge dit aktiv til brugbare penge.
- Fastsættelse af markedsværdien af en alternativ investering er ikke altid skåret og tør. En vigtig fordel ved sofistikerede, strukturerede markeder som NASDAQ er, at priserne altid er synlige. Den konstante købs- og salgsaktivitet tildeler meget faste aktivværdier til hver aktie, der handles, således at der aldrig er nogen tvivl om, hvad noget er værd. Hvordan kan du være så sikker på, hvad en 200-årig flaske vin (eller 10% af din onkels græspleje) er værd? Nogle gange kan du ikke være. Den subjektive "sagde han, sagde hun." Naturen af alternative investeringsvurderinger kan udgøre alvorlige problemer for dem, der ikke er bekendte med processen.
- Risiko- og returdata er ofte begrænsede. Aktiemarkedet investorer kan trække op årtier af data om op-og nedture af næsten alle virksomheder på markedet. Dette hjælper dem med at træffe intelligente beslutninger om, hvad de skal investere deres penge i. Desværre er denne type data sjældent tilgængelig (i det mindste ikke uden omhyggelig forskning) for nogle af de alternative investeringer, vi har diskuteret. Uden denne historiske baggrund er din beslutning om at købe frimærker eller mønter i grunden et subjektivt dømmekald.
- Transaktionsomkostninger tendens til at være meget højere. En anden stor fordel for traditionel investering er standardisering. Generelt koster det lige så meget at købe 10 aktier i Company X som det gør at købe 10 aktier i Company Y, på grund af hvor strømlinet og standardiseret de vigtigste børser er. På den anden side er der ingen at fortælle, hvad det vil koste at købe en frimærkesamling fra nogen 2.000 miles væk, eller hvad en virksomhed vil opkræve dig for 15% af deres egenkapital. Du må muligvis ansætte advokater for at sikre dig, at disse unikke transaktioner går uden en hitch - hvilket øger transaktionsomkostningerne betydeligt.
Hvem bruger alternative investeringer?
Det er nemt at stereotype og tror, at de eneste, der bruger alternative investeringer, er crackpots og survivalist kooks. Men dataene viser faktisk en anden konklusion. Ifølge en rapport fra Merril Lynch fra 2008 har individer, der er defineret som "high net worth", så meget som 9% af deres finansielle aktiver i alternative investeringer, herunder "strukturerede produkter, luksusværdier og samleobjekter, hedgefonde, forvaltede futures og ædle metaller. ”
Med andre ord: Nogle af de mest sofistikerede og økonomisk succesfulde mennesker i verden har valgt at foretage alternative investeringer en betydelig (omend lille) procentdel af deres investeringsporteføljer.
Skal du tilføje alternative investeringer til din portefølje?
Desværre er der ingen one-size-fits-all svar. Det hele afhænger af din nuværende situation, økonomiske mål og de ressourcer til din rådighed.
For eksempel, hvis du er ny til at investere og aldrig har ejet en enkelt aktieandel, er det nok ikke fornuftigt at begynde at købe kaffebønner eller gamle ure. I stedet få dine fødder våde med en indeksfond - noget der vil afsløre dig for investeringsprocessen med minimal risiko og manuel indgriben fra din side.
Lad os dog sige, at du er en mere etableret investor med en robust portefølje. Hvis din aktivfordeling allerede er i god form, kan det være en fantastisk diversifikationsafdækning at bruge 5% -10% af dine aktiver til alternative investeringer.
Nøglen er at huske på de potentielle hindringer, der er diskuteret ovenfor. Køb ikke disse aktiver med samme tankegang eller forventninger, som du ville have af aktier. Forstå, at der kunne være et worst case scenario, hvor du ikke nemt kunne sælge en alternativ investering. Gør dit bedste for at se dem som langsigtede aktiver snarere end noget, der pludselig kommer ind på når ånden bevæger dig.
Investerer du i eventuelle alternative investeringer i din portefølje?
Post Din Kommentar