Amazon.com Stocks Future: Går op eller synker ned?

Amazon.com, Inc. (NASDAQ: AMZN) er en e-handelsgigant. Virksomheden blev lanceret for to årtier siden, men det betragtes stadig som et vækstlager i betragtning af de eksplosive vækstmuligheder. Amazonas salg har registreret en CAGR på omkring 31 procent i løbet af de sidste fem år. Virksomhedens kundebase falder ind i fire sektioner: forbrugere, virksomheder, indholdsskabere og sælgere.

Det globale e-handelsrum fortsætter med at vokse. Folk bliver i stigende grad til online-forhandlere, fordi det er praktisk og sparer tid. Det amerikanske e-handelsmarked forventes at springe 13 procent fra sidste år til 262 mia. Dollars i 2013. Størstedelen af ​​væksten kommer fra stigende salg af tabletter, smartphones og andre lignende enheder.

Men mange er skeptiske over for bestanden på grund af virksomhedens razor-tynde fortjenstmargener og høje værdiansættelser. Lad os se på begge sider af historien for at finde ud af, om Amazon stadig har potentialet til at gå op, eller hvis det bare er en synkende båd.

Hvorfor er nogle skeptiske over Amazon?

Nå, alle raved om Amazons voksende indtægter og overskud indtil 2011, da Kindle skete. For at holde kunderne bundet til sit økosystem lancerede Amazon Kindle Reader i 2011. Selskabet begyndte at sælge enheden til break-even priser og ønskede at tjene penge på indhold, da kunderne købte film, spil, e-bøger og andet indhold fra Amazon.

Denne model fungerede dog ikke. Selv om indtægterne fortsatte med at gå højere, begyndte indtjeningen at dæmpe. Selskabets indtjening faldt fra 1,37 dollar pr. Aktie til -23 cent inden for bare to år.

For andet kvartal endte den 30. juni rapporterede Amazon en 22 procent stigning i nettoomsætningen til 15,7 mia. USD i forhold til 2. kvartal 2012. Virksomheden bogførte imidlertid et nettotab på 7 mio. USD sammenlignet med et overskud på 7 mio. USD i samme periode sidste år.

Selskabets frie pengestrømme udgjorde 24 mio. USD, hvilket er meget lavere end sine konkurrenter. Wal-Mart Stores, Inc. genererede $ 3,26 mia. I gratis cash flow for kvartalet sluttede 30. juni, mens tallet for Google Inc. stod på $ 3.094 mia. Det sætter Amazon helt sikkert i fare. Men hvad er årsagen til Amazons faldende gratis cash flow? Det fører os til vores næste punkt.

Amazon er positionering selv for fremtiden

Amazon bruger meget på mange ting for at modvirke enhver fremtidig konkurrence. Nu er det ikke længere bare et e-handelsfirma. Virksomheden har udvidet sit anvendelsesområde til udgivelse, cloud computing, tabletter og e-læsere. I stedet for at sidde i tomgang bygger Amazon infrastruktur, digitalt indhold og lagre for at forberede sig på fremtiden.

Virksomheden gennemfører adskillige ændringer, der sandsynligvis vil reducere omkostningerne på lang sigt, og give det en fordel over konkurrenterne:

• Amazon bruger millioner af dollars til at bygge distributionslager tæt på kunderne. Det vil spare mange penge i forsendelsesomkostninger. Virksomheden har begyndt at bruge egne lastvogne, hvilket eliminerer FedEx og UPS fra nogle af sit store netværk. Det vil være endnu mere rentabelt, da medlemskabet af Amazon Prime forventes at vokse fra 10 millioner i øjeblikket til omkring 25 millioner i 2017.
• Amazon har påbegyndt et nyt initiativ til at levere friske afskårne blomster i 48 stater i USA Virksomheden har seks blomster tilbud, priser mellem $ 28 og $ 41. Dette er Amazons nye måde at glæde kunderne på. Det vil styrke Amazons position i friske varer.
• Det amerikanske dagligvaremarked vurderes at være ca. 850 milliarder dollars. Jeff Bezos-ledede selskab har startet online købmand Amazon Fresh, der tilbyder samme dag og tidlig morgen levering.

Disse initiativer har store omkostninger i forkant, men de forventes at skabe store afkast på lang sigt. Et stærkt distributionsnetværk, etableret mærke, effektiv levering og konkurrencedygtig pris vil give Amazon en fordel over spirende online detailportaler.

Cloud Services

Amazons cloud computing business har vokset hurtigt de seneste år. Segmentet registrerede en vækst på 22 procent i første kvartal 2013. Og virksomheden forventes at fortsætte med at vokse, da virksomhederne søger at trimme deres IT-infrastrukturudgifter.

Cloud service virksomheder har relativt høje fortjenstmargener. Store virksomheder samt unge startups flokker til Amazons omkostningseffektive tjenester. Selvom Google, Microsoft og IBM konkurrerer direkte med virksomheden, er Amazon langt foran dem i spillet. Amazon har et stærkt mærke, og dets cloud services-forretning er kendt for pålidelighed, ubegrænsede opbevaringsbestemmelser og støtte til alle sprog.

Og så er der Kina!

Amazonas tilstedeværelse i Kina er ikke så stærk endnu. Den har mindre end 3 procent markedsandel i Kinas e-handelsvirksomhed. Men det kinesiske online detailmarked vokser hurtigt. Og hvis Amazon opretholder selv sin 3 procent andel, vil det konvertere til milliarder dollars i salget. Det kinesiske e-handelsmarked er værd at omkring 1,4 milliarder dollar og har ekspanderet i gennemsnit 71 procent årligt mellem 2009 og 2012. Kina har 512 millioner aktive internetbrugere fra 2012. Det tal forventes at overstige 800 millioner ved udgangen af ​​2015 . Så selvom Amazon ikke kan øge sin markedsandel, vil salget sandsynligvis hoppe.

Konklusion

Amazon er et solidt mærke. Virksomheden går i den rigtige retning. Det fører online-butikslokalet og styrker sin position i webservicesbranchen.Imidlertid står Amazon midlertidigt over for lave margener, da virksomheden implementerer flere initiativer. Profitmargenerne forventes at blive bedre som engangskostnader for nye initiativer falder ned. Selvom bestanden handler tæt på sin all-time high, tror jeg, at Amazon stadig har potentialet til at gå højere.

Hvad er dine tanker om Amazonas fremtid?