Hvad er alfa til investering og hvordan måler den risiko?

Tænker du på at investere? Eller måske er du allerede dabbling i aktier gennem et online mæglerfirma? Uanset hvad der er tilfældet, laver du et utroligt første skridt i retning af din økonomiske fremtid. Ved at investere dine penge i stedet for at bruge det, er du et absolut radikalt menneske. I stedet for at give den typiske undskyldning for "Jeg har ikke nok penge til at investere", går du ind på din konto, og du finder den. Godt arbejde.

Mens investering er en god ting at gøre, er der ingen garanti for, at du vil tjene penge ved at investere dine penge på markedet. Som du måske allerede ved, er der en iboende risiko, når du bliver aktionær i et bestemt firma. Hvis du er som de fleste, ved du dog, at der er en risiko, men du ved ikke nødvendigvis, hvornår en investering er mere risikabel end en anden.

Et mål for risiko

Når du begynder at analysere forskellige virksomheder og deres lagertilbud, er der ofte en overflod af oplysninger. Så hvordan i verden finder du risikoen i en bestemt bestand? Et ord: "alfa."

Alpha er et af nogle få forskellige foranstaltninger til kvantificering af risikoen for en bestemt bestand. Ifølge Investopedia.com:

Alpha tager volatiliteten (prisrisikoen) i en investeringsfond og sammenligner sin risikojusterede præstation med et benchmarkindeks. Fondens overskydende afkast i forhold til benchmarkindeksets afkast er en fonds alfa.

Jeg ved, jeg ved, det er en masse jargon, der måske ikke betyder meget for dig. Det er ikke altid så vigtigt at kende nummerets oprindelse, men det er vigtigt at vide, hvordan man læser det, når man risikerer at træffe investeringsbeslutningen.

Dette er forskelligt fra en bestands beta, der ser på sammenhængen mellem en aktie eller en investeringsfond og et benchmarkindeks som S & P 500.

Forstå Alpha

I stedet for at forklare alle de tekniske termer til døden, lad os bare få dine fødder våde med et egentligt eksempel. Hvis du kigger på en bestemt fond, og dens alfa er 1,0, betyder det, at din fond har overgået sit benchmarkindeks med 1%. Med andre ord, baseret på risikoen for din fond, har den faktisk overgået, hvad der forventes af en typisk fond med samme risiko. Ligeledes, hvis alfa er -1,0, betyder det, at din fond har underperformet benchmarkindekset og ikke klarer sig så godt som du ville forvente.

Pas på volatilitet

Bare fordi en fond måske har en positiv alfa i denne uge, betyder det ikke, at det vil fortsætte med at udkonkurrere markedet. Lad os f.eks. Sige, at analytikerne forudser, at din fond skal tjene 10% baseret på den iboende risiko, den har, men i den næste rapporteringsperiode tjener din fond faktisk 15%! Dette er en god ting, og alfa til din fond vil vise sig som 5,0, hvilket som du allerede ved betyder, at din fond har overgået benchmarken med 5%.

I næste kvartal kan denne alpha sikkert hovedet i modsat retning. Næste kvartal kan benchmarkindtjeningen for din fond være 8%, men i virkeligheden tjener din fond kun 4%. Det er godt, at det stadig har tjent penge, men baseret på den risiko, du har påtaget ved at investere i denne fond, er dit afkast meget mindre end forventet, hvorfor din alfa vises som -4,0.

Ved du, hvad den nyeste alpha-værdi er for dine midler?