GF ¢ 029: 7 Finansielle rådgivere Jeg vil gerne slå i ansigtet

http://traffic.libsyn.com/goodfinancialcents/GFC_29_.mp3

Folk der kender mig ved, at jeg ikke er en meget voldelig fyr.

Jeg har aldrig været i en knytkamp i hele mit liv, jeg råber sjældent nogensinde (undtagen når St. Louis-kardinalerne ville blæse en fire runde i bunden af ​​den niende), og jeg dækker mit ansigt med en pude, når der er en konfrontation på tv'et (fortsæt og grine ... min kone gør).

Kort sagt, min personlighedstype er en, der konstant smiler, og kan nemt mærkes som "Joe Cool".

Men ligesom ethvert menneske er der nogle begivenheder, der får mig til at blive fyret.

En af de største ting, der får mig til at blive fyret?

Finansielle rådgivere, der lyver, stjæler og snyder.

Det er disse mennesker i min branche, der giver økonomisk planlægning et dårligt navn (Madoff nogen?), og desværre er de overalt.

Jeg har været i branchen i over 12 år, og jeg har haft utallige run-ins med disse typer rådgivere, og på trods af min tilbagestående personlighed, vil jeg ikke andet end at slå dem i ansigtet, helt seriøst.

Jeg vil dele nogle økonomiske rådgiver horror historier, som andre kunder har delet med mig, erfaringerne, og lad os bare se, om du vil også trække en Rocky Balboa på deres ansigt.

Disclaimer: Ingen finansielle rådgivere blev faktisk skadet under skrivningen af ​​dette indlæg.

1 "12%" rådgiveren

For nogle år siden konkurrerede jeg om en kundes forretning. Jeg var en af ​​to andre rådgivere, der blev interviewet, og jeg gav mit traditionelle spiel. Det viser sig, at en af ​​de fyre, jeg var imod, havde sikret den potentielle kunde, at han kunne gøre 12% på aktiemarkedet.

Husk nu, at dette ikke var før 2008, og selv om det var, ville det ikke være noget. Rådgiveren brugte grundlæggende fonde og havde stadig frækhed til at gøre krav på min klient, at han kunne ville få ham til at garanteret 12% afkast.

Jeg var i chok.

Heldigvis så den potentielle kunde igennem røg og spejle og valgte ikke ham og valgte mig i stedet.

Lektion lært: Hvis du nogensinde kommer på tværs af enhver form for rådgiver, der garanterer dig noget afkast og ikke citerer dig en fast livrente, en cd eller en slags forsikret obligation - falder ikke for det. Det er for godt at være sandt. Kom hurtigt ud af deres kontor.

2 "Overgivelsesgebyrkonversationen er valgfri" rådgiver

Jeg havde engang en person, der kom til mig, som var meget utilfreds med deres nuværende finansielle rådgiver. De havde mistet flere penge, end de ville have ønsket og forstod virkelig ikke, hvad de havde. Da jeg fik chancen for at se på deres investeringsportefølje, bemærkede jeg, at alt, hvad de havde, var B-aktiefonde.

For de af jer, der ikke ved, er B-aktier for det meste nu ikke-eksisterende. Selv om jeg ikke kan være sikker på hvorfor, er min fornemmelse, at de ikke længere er omkring, fordi for mange rådgivere misbruges. Hvis de stadig kunne sælge dem, kunne rådgiveren lave en smuk kommission, og kunden ville aldrig vide det.

Nu er det ikke kommission på B-Share, der gør dem så dårlige, det er det faktum, at de fleste af dem havde en seks til syv års overgivelsesperiode. Det betyder, at hvis du køber fonden, skal du holde det i mindst seks eller syv år, før du kan afvikle det uden straf.

Klienten på mit kontor havde ingen idé om, hvad en B-del var, og vigtigst havde ingen anelse om, at hun havde en overgivelsesgebyr knyttet til den. Så her er hun - fast i investeringer, der havde mistet flere penge for hende, end hun havde ønsket, og hun kan ikke gøre noget ved det, for hvis hun solgte det, skulle hun betale et overgivelsesgebyr ud over hendes tab . Tal om en klap i ansigtet.

Lærdom: Læs alt det fine print og sørg for, at du forstår, om dit investeringsprodukt har nogen form for overgivelsesgebyr, der er vedhæftet det.

3 "Tællingen om sandheden er valgfri" rådgiver

En anden gang havde jeg en klient, der var på pension, og vi var ved at køre over hans 401 (k) og pension. I vores samtaler havde jeg lært, at han havde købt en fast livrente på sin lokale bank et par år tidligere. Da de ønskede at konsolidere alle deres investeringer, var de mere end behagelige at overføre alt til mig - men jeg vidste, at de lige havde taget den faste livrente et par år tidligere.

Min tilbøjelighed var, at der sandsynligvis var en form for overgivelsesgebyr knyttet til den. Jeg spurgte om dette til klienten, og de var under indtryk af, at der ikke var en overgivelsesgebyr, og at de kunne tage deres penge; hovedstol og interesse, og gå væk når som helst.

Hvorfor troede de det, spørger du? Fordi det er, hvad rådgiveren havde fortalt dem. Rådgiveren havde fortalt dem, at de kunne tage ud af investeringen, tage deres garanterede renter til enhver tid og gå væk med alt uden straf.

Nu, da jeg hørte det, så meget som jeg ville tro dem, vidste jeg, at noget lød fisket. Jeg fik dem til at ringe til banken og tale med rådgiveren for at præcisere, hvordan det faktisk fungerede. Som det viser sig, var det slet ikke den måde.

Ja, de kunne gå væk med rektor, men alle de interesser, de tilfalder ville blive fortabt, og i deres tilfælde var det cirka $ 7.000, at de ville forlade på bordet.Vi var selvfølgelig ikke ved at opgive en stor klump penge bare for at konsolidere, så vi forlod det som at se tilbage, når overgivelsesperioden udløb - hvilket var fire år væk!

Lærdom: Bare fordi rådgiveren fortæller dig noget betyder ikke nødvendigvis, at det er sandt. Hvis noget lyder for godt til at være sandt, så spørg det skriftligt.

4 "Jeg kan godt lide at churn" Advisor

Og nej, vi taler ikke om surende smør. Jeg talte med en anden potentiel kunde, der overvejede at skifte rådgivere, og selvom de boede i en lille by i Midtvesten, havde de på en eller anden måde begyndt at drive forretning med en rådgiver ud af New York.

De havde været sammen med denne person i flere år og havde en anelse om, at tingene ikke var alt hvad de syntes. De troede måske, at rådgiveren solgte midler og købte andre midler for blot at tjene en kommission, og da jeg var den fyr, de overvejede at ansætte, var de interesserede for mig at tage et kig.

Efter at have gennemgået deres kontoudskrifter og handelsbekræftelserne var det hurtigt og let indlysende, at det var, hvad der blev gjort. Sikker nok solgte rådgiveren A-aktier; en anden type fond, og drejer sig lige rundt og køber andre B-aktier, nogle gange var det den samme fond. Det var ikke andet end det faktum, at rådgiveren havde foretaget en kommission for hver af disse handler.

Lærdom: Hvis du bruger en rådgiver på et provisionbaseret forhold, skal du være på udkig efter en tilstrømning af usædvanlige handelsbekræftelser. Hvis du ser en masse aktivitet, kan det være værd at spørge om.

5 "Jeg kan bruge noget, jeg er bare ved at bruge min egen virksomheds gensidige fond" rådgiver

Jeg havde netop mødt med nogle folk, der for nylig havde flyttet i staten fra østkyst. De blev henvist til mig, fordi de var utilfredse med rådgiveren, at de havde været med. Rådgiveren havde arbejdet for et af de store forsikringsselskaber, der også har deres egne proprietære fonde.

Rådgiveren havde altid gjort krav på dem, at han kunne bruge enhver form for investeringer, han ønskede. Hvad jeg fandt sjovt om denne erklæring var, da du faktisk kiggede på deres kontobeholdninger, var over 80% af alle deres investeringer med selskabets fonde. deres egen proprietære produkt.

Hvad var endnu mere en masse lort, var de faktiske midler selv var forfærdelige. Deres track records var dårlige, deres gebyrer var høje, og deres præstation lignede en 16-årig forsøger at gøre det i NFL; det var bare ikke at skære det.

Lærdom: Hvis du bruger en rådgiver, der arbejder for et stort firma, være på udkig, hvis de altid anbefaler deres egen virksomheds midler.

6 "Jeg ved, du er 80, og skal være i en cd, men lad os sætte dig i en risikofyldt investering" rådgiver

Dette er den type rådgiver, der fortjener mere end blot et slag; måske et øjehår, et knæ til lysken eller måske endda en "folkens albue" fra The Rock.

Jeg havde en klient, hvis mor havde forretning med en anden rådgiver et par byer over. Datteren havde en sjov følelse af rådgiveren, så hun opfordrede sin mor til at overføre mig.

Da hendes mor indgav sine kontoudtog, kunne jeg ikke tro, hvad jeg så. Jeg havde bedt datteren og moderen, hvad hensigten med deres investeringer var, og begge var enige om, at hovedstolens sikkerhed var en stor bekymring. Moren havde leveomkostninger til at mødes, og hun skulle have brug for kontanter i nogle af investeringerne i den ikke alt for fjerne fremtid.

Når jeg hører en 80-årig enke, fortæl mig, at hun er bekymret for hendes hovedstol, og hun har brug for adgang til pengene i løbet af kort tid, straks tænker jeg på cd'er, pengemarkeder eller opsparingskonti.

Nå, ikke denne rådgiver. Nej, denne rådgiver satte de fleste af sine penge i forskellige foretrukne aktier og langfristede obligationer.

En af de foretrukne bestande havde en løbetid på 2040. Nu for de af jer, som ikke forstår, hvordan foretrukne bestande arbejder, de ligner en hybrid af en aktie og en obligation, så de kan svinge som en bestand og betale renter som en obligation.

Nå, da moren havde brug for pengene, var rentesvingningerne svingende, og i løbet af få måneder havde hun set en 30% fald i hovedstol på de foretrukne bestande. Da hun havde brug for at udbetale disse investeringer for at generere nogle penge, tog hun et stort tab i hovedstol. Sikker på, at hendes investeringer betalte et meget højt udbytte på det tidspunkt, men det var lidt trøst efter at have taget et så stort hit på hendes penge.

Lektion lært: Hvis du mener, at du har brug for at få adgang til pengene i dine investeringer på kort sigt, skal du ikke lade en rådgiver gå ind for at købe andet end en cd.

7 "Min produkter har ikke gebyr" rådgiver

Dette er den slags fyr, jeg ikke faktisk ønsker at slå i ansigtet, jeg vil hellere bare have en god chuckle med ham. Engang konkurrerede jeg med en anden rådgiver, der tilbyder en fast livrente som deres eneste investeringsløsning. De var en ren forsikringsagent, og det var tilsyneladende alt, hvad han kunne tilbyde.

Når klienten valgte mig som deres rådgiver over forsikringsagenten, var de ikke mindst glade, og de var så skuffede over min klients beslutning, at de var nødt til at fortælle dem (i en nedslående tone) at deres produkter ikke havde nogen gebyrer, mens min gjorde, og at de (mine klienter) foretog en forfærdelig beslutning.

Ingen gebyrer, huh? Nå ja, hvis du køber en fast livrente, der garanterer dig 3%, får du 3%. For nogen at bruge argumentet om at deres produkter ikke har gebyrer er latterligt.Der er et gebyr for alt; der er ikke noget som en gratis frokost.

Lærdom: Hvis din rådgiver fortæller dig, at deres produkter ikke har nogen gebyrer, vil jeg foreslå, at du først forhindrer dig i at springe i latter. Fjern så venligt dig selv og sprint ud af deres kontor.

Har du nogensinde haft en dårlig oplevelse med en finansiel rådgiver, som du ønskede at slå i ansigtet? Gennemgå dine boksehandsker og del i kommentarerne nedenfor.

GemmeGemme