6 trin til den finansielle stabilitetsplan 💲💲💲

De finansielle markeder forbliver uhøflige og utilfredse, da markeder tilsyneladende ser finansminister Geithners udrulning af "Financial Stability Plan" som en skuffelse. Jeg var bestemt underwhelmed af planen og dens mangel på detaljer. Men hvad er nyt? Det lader til, at mange af de nylige statslige interventioner har været langt fra gennemsigtige. Kendskab til udtrykket "Clear as mud". Det drejer sig om det.

Som det står, skitserer planen seks store trin.

1. Har du brug for en stress test?

Den første er at "stress test" store banker, øge offentliggørelse og om nødvendigt indsprøjte mere kapital og tilskynde private investeringer. For mig er det trods min opfattelse, at nogle store banker fortjener meget skylden for det rod, vi er i. Denne ide falder i "hvis jeg ikke griner så hårdt, jeg ville græde". Disse banker er allerede helt stressede og kæmper for at forblive flydende. En anden runde med store lovgivningsmæssige anmeldelser og oplysningskrav må ikke være den bedste udnyttelse af nogens tid eller penge midt i denne finanskrise.

2. Public-Private Investment Fund

Trin 2 er at skabe en "Public-Private Investment Fund", der gør det muligt for banker at sælge urolige aktiver til andre i den private sektor. Efter min mening er fejlen her, at den nye plan ønsker, at aktiverne sælges til markedspriser. Hej, bankerne kan allerede gøre det, men de tror, at budene er for lave.

3. TALF

Trin 3 er at få Federal Reserve (Fed) til at skyde op på TALF-lånet, der er aktiveret med sikringsobligationer (TALF), begynde at købe forbrugs- og erhvervslåns securitiserede lån og derefter udvide programmet til kommercielle realkreditobligationer og overveje at købe andre aktiver også. Planen kræver op til 1 billioner dollars i Fed-udlån. Min bekymring her er, at størrelsen og strømmen af kredit kunne blive politiseret. Under alle omstændigheder har Fed været langsom for at få dette program til at rulle.

4. Er det gennemsigtigt?

Trin 4 er en "Transparency and Accountability Agenda", som går efter banker, der kræver assistance begrænsende udbytte, kompensation, lobbyvirksomhed og andre restriktioner. Nogle af begrænsningerne giver mening; Andre trods min vrede over nogle af disse institutioners adfærd synes at være drakonisk.

5. Afskærmning Hjælp

Trin 5 er at bruge penge til at hjælpe folk med at undgå afskærmning og støtte boliger. Mit hjerte er okay med dette, men mit hoved siger, at det ikke vil være meget succesfuldt. Det er svært at hjælpe husejere, der er på vej over deres hoveder. Nogle gange er det bare bedst at gå videre og leve i noget, du har råd til. Jeg tror det er et forsøg værd, men jeg ønsker også, at jeg ikke betalte for det.

6. The Ma og Pa Shops

Endelig er der en "lille virksomhed og udlånsinitiativ", der giver små og mellemstore virksomheder (SBA) mulighed for at yde flere lån og øge deres garantier for lån. Dette program virker okay, men jeg er bekymret for standardindstillingerne.

Som jeg sagde tidligere, er der ingen detaljer endnu, og i betragtning af det bestemt svage svar fra aktie- og obligationsmarkederne, formoder jeg, at der kan ske nogle væsentlige ændringer i planen i løbet af de kommende uger. Vi skal bare vente og se. Jeg håber, at de går tilbage og genovervejer den model, der bruges til at løfte en masse risiko ud for Citigroup og Bank of America i sidste år. Denne model var enkel og ukompliceret. Selvom det forekommer mig, at regeringen har opkrævet for høj en pris for at sikre de urolige aktiver, i betragtning af de bankers blækkende aktiekurser, ville det være ret nemt at ændre det tosiders sigtede ark, der blev anvendt i disse transaktioner, for at finjustere resultaterne .

En masse store tal bliver kastet rundt i alle disse diskussioner, og det er nemt at tabe perspektiv. Husk, at mens den samlede amerikanske gældsforpligtelse udgjorde omkring 52 billioner i slutningen af 3. kvartal 2008, var de samlede finansielle aktiver efter betydelige nedskrivninger og tab omkring 146 billioner dollars. Og husk at der stadig er mange virksomheder i god økonomisk form. Som altid, ring mig med spørgsmål eller bekymringer.

ved (Erik)